Использование инноваций: корпоративные оружия VC фонд небольших компаний с большими идеями
В сентябре прошлого года Intel Capital, венчурного подразделения Intel, инвестировала $ 2 млн в относительно неизвестной японской компании технологии батареи имени Pionics. В то время как крошечные суммы на гигантских $ 30 миллиардов чипов, инвестиций оказался весьма стратегическим.
С тех пор инженеры ютились в R
[Иллюстрация опущены]
Ведущий производитель мобильных телефонов Nokia и огромные японской торговой компании "Иточу также полагаемся на внутренние подразделения предприятия на месте новые технологии и улучшить свои балансы, дополняющий научно-исследовательские учреждения в экономичным способом. На его идеал, корпоративных групп предприятия помогают финансировать технологии запуска фирмы через трудоемкий и дорогостоящий тестирование и прототипа до запуска можно приобрести по низкой оценки, когда он нужен капитал для расширения.
За последние технологии спад, многие корпоративные единицы предприятия получили топором, так как компании hunkered вниз и уделяло основное внимание сокращению издержек. Среди них были закрыты Compaq Computer и Commerce One. Но в то время как корпоративные VC достигла своего пика в 2000, он по-прежнему приходится одна четвертая часть 169 предприятия сделки и одна шестая часть 18 миллиардов долларов в предприятие расходов в прошлом году, по данным Национальной ассоциации венчурного капитала в Вашингтоне (см. диаграмму). И кажется, стабилизировались на уровне тех, которые еще очень значимых уровнях. "Те (корпоративные Консорциуму), которые там сейчас те, кто привержен, те, которые были там до больших преддверии", говорит Джон Тейлор, директор по исследованиям Национальной ассоциации венчурного капитала. Он ссылается на Intel, Nokia, Kodak, SmithKline и Softbank как одни из основных игроков во всем мире в корпоративном VC.
Как избежать бюрократии
Кроме того, с руководителями в эти дни обсуждают пути достижения верхней линии роста на основе инноваций, корпоративного венчурного формы в качестве важных направлений. Причина в том, что некоторые внутренние R
В Nokia, весь новый отдел Nokia Enterprise Solutions, был создан из инвестиций, сделанных Nokia Ventures Organization. Более типично финский морепродуктов на обед R Nokia,
Отъезд в Nokia, группы корпоративных решений ориентирована на продажи мобильных телефонов, услуги электронной почты и системы безопасности в секторе бизнеса более высокими темпами роста, и ее продукции конкурировать с Oracle, Hewlett-Packard и Microsoft, а не с традиционных соперников, таких как Motorola, Ericsson и Samsung. Бизнес услуги связи растут более чем на 40 процентов в год, по данным исследовательской компании IDG, а объем продаж сотовых телефонов зашли в тупик.
Один из четырех основных подразделений в настоящее время, группа корпоративных решений об доход в $ 234 млн в первом квартале Nokia в 2004 году, т.е. рост составил 95 процентов по сравнению с первым кварталом '03. Это было столь необходимый импульс, учитывая общий объем продаж снизился на 2 процента в прошлом году и в том же процентов за первый квартал этого года. Продолжая использовать новое подразделение, Nokia недавно нанял Hewlett-Packard ветеран Мэри Макдауэлл, как руководитель предприятия устройства и перенес операцию в Нью-Йорк из Хельсинки, чтобы быть ближе к бизнес-клиентов.
"Иточу", тоже способствует ее росту инвестиций из внутренних групп предприятия. Один звезды MeshNetworks, беспроводных сетей, компания "Иточу финансируемых технологий в прошлом году всего за $ 1 миллион. Иточу создать свою японского бизнеса в лицензионное соглашение, и сегодня MeshNetworks Японии находится в полной собственности "Иточу", с 2 млн. долл. США контракт на поставку транспортной системы Японии с информацией, необходимой во время пробок, аварий и стихийных бедствий. "Одна из сильных сторон нашей группы в том, что мы не только группы VC, а поддержка технологии" Иточу ", говорит Кадзухико" Bob "Сунады, президент и главный исполнительный директор компании" Иточу технологии в Санта-Кларе. "Мы получили хороший доступ к технологии запуска сообщества, поэтому мы не просто смотрим на это как возврат на инвестиции."
В ходе знать высшие должностные лица сохранении или даже увеличении поддержки их предприятия единиц, экономический спад или нет. Бюджет этого года на 100 человек Intel Capital составляет $ 700 млн, вдвое больше, чем годом ранее, говорится Леглиз. Между тем, Intel R
инвестиций корпорации Intel действовать как своего рода систему раннего предупреждения о ракетном нападении, что позволяет заглянуть в перспективных технологий на различных сферах бизнеса. "Потому что у нас есть портфель из 350 компаний, мы получить достаточное количество знаний о мире технологические разработки, и мы можем обобщить, что обучение и привезти его к инженерам, чтобы повлиять на их долгосрочном мышлении", говорит Леглиз, кто часто путешествует в Бангалоре, Шанхае и других инновационных горячих точках поиск предпринимателей друг к другу. В Силиконовой долине "не только центр инноваций" и "мирового класса центров передового опыта в различных потребностей рынка в разных странах", говорит он, это помогает иметь, что широкий спектр.
Леглиз, который находится на пути примерно половину времени, контролирует Intel в венчурных инвестиций за пределами США, которое началось в 1998 году и в настоящее время приходится 40 процентов инвестиций группы. Среди рынков он ссылается на инновации Японии, для полупроводниковых производственных технологий, бытовой электроники и сотовых приложений; Корея, для широкополосных приложений и сетей, информационных технологий; Великобритании, возможности беспроводной связи, а также Китай, для адаптации технологий для уникальных местных потребностей, таких, в качестве недорогого мобильного телефона PAS технологии сделали популярным UT Starcom.
В лучшем случае корпоративного венчурного единицы, такие как Intel, Nokia и "Иточу", группы не только стимулируют инновационный продукт, но также может быть центром прибыли и фондов собственных инициатив. Многое, как с типичной фирмы венчурного капитала, инвестиции в стартапы привести к деньгам решений малых предприятий, которые обеспечивают возврат на инвестиции, когда они объединены, приобретенные или принятые на общественных NASDAQ или иной валюты.
Действуя как VC
Леглиз Intel имеет никаких проблем отстукивают успехов от своей группы: Cisco, приобретение израильских запуска Риверхед сетей в апреле за $ 39 млн; "хорошей финансовой отдачи" от приобретения европейских ведущих Linux поставщика, Suse Linux, в Novell в ноябре прошлого года, и "хороший IPO в Лондоне", когда Кембридж Силиконовой Радио, создатель кремниевых чипов для Bluetooth с поддержкой беспроводных устройств, стала публичной на Лондонской фондовой бирже в феврале. "Мы хотим того же товара возвращается как VC, говорит Леглиз. Как и любая хорошая фирма предприятие, Intel не боится ошибиться либо. "Если вы не сделаете ошибки, вы не принимают достаточно рисков, говорит он. "Мы не беспокоимся по поводу ошибок, но и о открытие невероятное количество талантливых технических специалистов".
Nokia предприняла еще один шаг в мире предприятие, создав в Силиконовой долине подразделение под названием Nokia Venture Partners. Он работает как венчурная компания с ограниченной пределами партнеров или инвесторов, в том числе Goldman Sachs. Из $ 650 млн фонд, венчурные руку Nokia сделало около 30 инвестиций, поскольку она была создана 5 лет назад, с большим успехом идет с приобретением портфеля компании PayPal, чтобы eBay в конце 2002 года на 1,5 млрд. долларов.
Заправленные в невзрачный офисный пакет вдоль Великого американского Паркуэй в Санта-Клара, "Иточу" Технология вложил в среднем $ 2 млн в 90 компаний США технологии и добились впечатляющих 45 процентов отдачи от этих инвестиций с 1994 года. Около 30 процентов компаний, он инвестировал в общественных прошли, а еще 40 процентов были приобретены. Среди успеха, Siebel Systems (IPO в 1996 году в 47-раз возврат инвестиций, сделанных в 1995); Openwave (объединены в 1999 году с phone.com); Nvidia (публичному размещению в 1999 году и 114 процентов рентабельности 1994 инвестиции), а также обращение технологий (приобретен в 2002 году Symantec на 300 процентов рентабельности сделки финансируются в 2001). Фирмы, как и большинство других Консорциуму в Силиконовой долине, не избежал списания инвестиций или два, признал Такаши Kameda, вице-президент венчурного инвестирования.
С большим количеством пусков глядя на финансовую поддержку в долине "," Иточу имеет выбор информационно-технологических компаний и смотрит на несколько сотен потенциальных сделок в год. В прошлом году "," Иточу поддержали пять компаний, и все они голодные для японских продаж, чтобы компенсировать медленный рост в США крупных японских ИТ-рынка. В настоящее время, "Иточу" видит возможности для американских высокотехнологичных компаний в Японии и Азии в четырех областях: беспроводные, безопасности, хранения и широкополосной связи.
Но "Иточу тайной соусом" в оказании помощи своим investees проникнуть на японский рынок. Через 1500 продавцов торговой компании в Японии, "Иточу" получает из первых рук о рынке о потребительских тенденций. Команда "Иточу затем оценивает как готовый портфель компании в Японии, и как готовый японский рынок для своего продукта. Если оно выглядит как уйти, "Иточу адвокатов фирмы на рынке и внедряет стратегию управления Иточу дистрибьюторов. Иточу зарабатывает деньги на эти "находки", вступая в реселлера лицензионных соглашений с фирмами США. Иточу также ведет переговоры о заключении дистрибьюторских соглашений и ручки регулирования экспорта и налоговых документов. "Мы можем увидеть рост в некоторых секторах рынка, и мы помогаем фирмам по развитию рынка Японии. Было бы очень трудно их сделать это самостоятельно", говорит Kameda. Он добавляет, "Для американских компаний, которые не делать собственный продукт на японском рынке, мы составит $ 100 млн ежегодно в доходы для доставки своих продуктов".
Конечно, победа в игре корпоративных VC непросто. Руководителей, идти по этому пути должны убедиться, что их руководители инвестиций больше, чем просто людям деньги, они должны быть достаточно сложные для понимания последствий новых технологий для основных направлений деятельности компании. Руководители также должны быть готовы к корпоративной единицу VC иметь значительный бюджет, который не может дать немедленные результаты в нижней строке. Он может занимать от трех до пяти лет жизнеспособные продукты разработаны. Но доказательств кажется безошибочным: Корпоративный VC может дать сильные результаты.
