Модернизация финансовых услуг: как данные пометки сделал путаница финансовой прозрачности и то, что руководители могут с этим поделать

Кажется, в настоящее время руководители наложил на всякого рода правил - борьба с отмыванием денег законодательства, Sarbanes-Oxley, IDEA инициативе ценным бумагам и биржам - следующее поколение EDGAR - и теперь исполнительной контроля компенсации. Следующий шаг является регулятором системного риска, финансовой безопасности продуктов комиссии, и, вероятно, намного больше, как законодатели продолжают проникнуть в корни финансового бедствия, которые обрушились на нас.

Все это кажется, отвлекает от важных вещей, - похоже на ведение бизнеса и создания акционерной стоимости. Но что, если можно было получить значительный доход от инвестиций в размещении новых правил? Будет фиксации инфраструктуры финансовых услуг и глобального системного снижения рисков стоит немало усилий, чтобы разместить государственные регулирующие органы? Может приводить к снижению расходов на финансирование, IPO дешевле платы, улучшения раскрытия информации и более прямой доступ к акционерам внести разницу? Может объятия нормативные инициативы так просто, как пометки и стандартизации данных в корпоративных заявок привести к решению проблемы отсутствия прозрачности и неспособность нормативного контроля, обеспечивая все перечисленные выгоды, указанные выше?

То, что мы считали, о нашей системе регулирования, что регулирующие органы могли бы осуществлять свой мандат для наблюдения за наших финансовых институтов. Признание того, что индустрия финансовых услуг развязался, и, как ее корень, фундаментальный изъян не новое откровение. , Что регулирующие органы не в состоянии увидеть воздействия рисков, принимаемых является наиболее вопиющие правонарушения. Как бывший министр финансов Полсон сказал: "Наш нынешний режим регулирования почти исключительно сосредоточены на поверхности земли, на дерево уровне. Реальную угрозу для стабильности рынка это под землей, на уровне корневого каталога, где здоровье финансовых фирм между собой."

Коренная реорганизация отрасли финансовых услуг начинается с готовностью корпоративного директора по поддержке стандартизации данных нормативных опилками. При этом мы можем начать преобразование инфраструктуры отрасли финансовых услуг, связывая заявок данных финансового посредника доступа, а дальше по цепочке поставок финансовых компаний и учреждений, торговли, матч, ясно, решить, оплачивать, принимать опеку , агрегатов и отчет о финансовых операциях нашей экономики.

Каждый директор, кто участвует в этом процессе стандартизации получает индустрии финансовых услуг шаг на длинном пути к просроченной сквозной обработки (STP), все еще нереализованные видение бесшовные закрывается в, автоматизированное электронную связь инфраструктуры, где риск сводится к минимуму и оперативной эффективности максимальным. Реализация STP сегодня загнаны в угол невероятной сложности нестандартизированного ссылочных данных компонентов, одетые в различные комплексы, чтобы описать множество финансовых операций, которые в совокупности представляют собой деловой и инвентаризация наших финансовых услуг. Все они могут воспользоваться маркировки и тот же продукт или хозяйствующего субъекта, с тождественно отметил данных по всей цепочке поставок, так что доступ может быть автоматизирован и определение абсолютного, давая новое значение прозрачности и нормативного контроля. Корпорации будет огромная польза.

[Иллюстрация опущены]

Как мы сюда попали

Существует не один виноват в нынешнем состоянии дел. Это просто было связано с развитием бизнеса, первый из локализованных общинных банков визуально проверки ценных бумаг, внесение денег на книги книги и т.д. Затем мы перешли к автоматизации и национальных институтов, где все было закодировано таким образом, чтобы компьютер мог отправить его автоматизированные бухгалтерские книги, и, наконец, многонациональные и глобальные институты, с пультом дистанционного управления и процессы преодоления суверенного положения государства и даже региональных договоров правительства. Соизмеримые с этими событиями были улучшения в инфраструктуре, которые развивались в течение 50 лет автоматизации и преобладание структуры бункер управления, в которой делегации был сделан, и бизнес управления.

Добавьте к этому тот факт, что каждый внутренний проект развития и внешних поставщиков, или раз в таких посредников, как обмен или оператора платежной системы или механизма объекта, по необходимости, и в попытке препятствовать конкуренции, создали свой собственный идентификационные коды и номера. Не оставлять на тот факт, что высокие прибыли отрасли прибыль может заплатить за неэффективности построен в инфраструктуру каждой фирмы и системно построена в лучших практик отрасли, и прошли с более высокими ценами для клиентов.

В простой пример системного вопрос инфраструктуры, сделкам с ценными бумагами между фирмами, которые завершили день 1 оплачиваются в день 4. На этот раз задержка нужна для того, чтобы каждая фирма, чтобы собирать, передавать, а затем матч компьютера информацию о торговле. Когда, как и в случае, нет абсолютной точностью и во многих выявления признаков, сбои в соответствующий результат в дорогостоящие процедуры примирения, резерв для покрытия сомнительных счетов и т.п. промышленности, таким образом, подвергаются риску в течение этих трех промежуточных дней. Только в США Есть $ 7,4 триллиона неурегулированных сделок каждый день, с возможностью, что одна из сторон не сможет оплатить свои обязательства или прекращения своей деятельности целиком, как это происходило много раз. Ожидание этих трех дней, особенно трудный, когда контрагенты похода разных часовых поясах.

Данные пометки инициатив, главным из которых является интерактивное данных программы ценным бумагам и биржам, в настоящее время предусмотрено регулирующими органами. Первого уровня инициативы по выявлению коммерческих описание данного пункта будет отметил, а также точного написания тега. (Например, entity> теги <business означает "коммерческое предприятие или выдача лица, которые обязаны сообщать регулирующего органа.") Наряду с этими данными пометки инициативы проектов, предназначенных для установки стандартных для личности каждого финансового товаров или услуг лица без двусмысленности. Нынешний финансовый кризис дал актуальность этих усилий. Несмотря на отсутствие центром притяжения для этого пока не возникло, мы ожидаем, что глобальный системный регулятор риска обсуждаются основное внимание будет уделяться этих усилий.

Методы и технологии развивались, чтобы дать толчок для регуляторов, чтобы наметить новый курс в нормативных заявок, так как они в совокупный, а затем понять, передаваемой электронным путем данные поданы вместе с ними. Сегодня мы не можем сделать что-либо, не может руководителей, которые управляют компаниями, представить эти данные. Оба трехсторонних также желание "видеть" данные в реальном времени - это риск, как быстро делается на книги своих компаний - по крайней мере, гораздо раньше, чем раз в год. Этот ежегодный обзор в настоящее время единственный раз, когда операции являются достоверными, и только после аудиторов потребуется много месяцев, чтобы перейти на номера, используя орды персонала и электронных таблиц, для того, чтобы объявить, что числа соответствуют GAAP и внутреннего контроля адекватных заверить: то, что произошло то, что появляется на книги. Регуляторы, также, поддерживают трудоемкий процесс обзора для выполнения своих надзорных функций. Это больше не является приемлемым, поскольку глобальный финансовый кризис научил нас.

[Иллюстрация опущены]

Решение

В 1984 году SEC начала программы разместить корпоративных документов, введенных ранее, копироваться и физически распределены, в электронную базу данных. В 1993 году SEC начала распространение EDGAR (электронный сбор данных анализа и поиска системы) информацию через Интернет. Хотя значительное улучшение по сравнению с предварительного методы, гранулированных данных, и до сих пор, записанный в недисциплинированных образом, неспособным доступа компьютеризированные средства в любой строгий, предсказуемой и replicatable образом. Сейчас новая система ценным бумагам и биржам, IDEA (Interactive Data электронных устройств), устанавливается пересмотреть раскрытия данных, а в своей логическим продолжением, места эти данные на рамп финансового сетки информации с использованием развивались технологии Интернет, расширяемый язык разметки (XML) и связанные с ней бизнес-отчетов языка XBRL, является предпочтительным механизмом для упаковки данных и предоставлению доступа компьютеризированные. Кристофер Кокс, уходящий в отставку председатель SEC, называется что-то IDEA развития, которые будут "существенно трансформировать бизнес-модель SEC", и по сравнению важность XBRL в том, что в первые персональные компьютеры и требования, что финансовые отчеты будут опубликованы онлайн в EDGAR данных. (См. таблицу выше)..

Федеральная служба по финансовым учреждениям экзаменационного совета стал последним регулятор принять XBRI, технологии связи с недавним запуском модернизированных центральное хранилище данных (CDR), которые будут использоваться ФРС, Федеральной корпорацией страхования депозитов и Управление контролера Валюта для сбора, проверки и магазин-банков консолидированной отчетности о состоянии и доходах (Call Reports). Интерактивные данных зависит от компьютера "теги", аналогичные по функциям размещения штрих-кодов, что позиция сканера для чтения кодируются и стандартизированные номера пункта. Эти метки позволяют автоматизированного поиска обычных для обнаружения и идентификации отдельных элементов компании или декларации о доходах юридического лица. С каждым номером о прибылях и убытках и баланса, а каждый элемент данных во взаимной заявок фонда и предлагает индивидуально меченых проспекты, информация может быть легко доступны в Интернете, загрузить в электронные таблицы, реорганизован в базах данных, и поставить на любое количество сравнительных и аналитических использования со стороны инвесторов, аналитиков, журналистов и финансовых посредников.

Важно отметить, что, требуя от такой метки, чтобы окружить личности бизнеса и коды безопасности, инструмента, которые также нуждаются в стандартизации и назначения, что и другие сведения, обычно описаны только в текстовом пресс-релизов и слово документов, таких как корпоративные уведомления о событиях, будут представлены в стандартном формате, мы начинаем готовить почву для переоснащения инфраструктуры финансовых услуг. Установление стандартов, где имущественные и противоречивые идентификационных кодов в настоящее время существуют во всем диапазоне ссылочных данных, в том числе таких основных идентификаторов в качестве символов для корпоративных эмитентов и их проблемы; символы, используемые в договоре рынки, такие как параметры и производных финансовых инструментов, а также конвенций нумерации ценных бумаг, цепочки поставок субъектов предпринимательской деятельности, а контрагент идентификаторы, будет превращение мероприятия. (См. образец теги, выше).

Отправная точка

Это руководители бы просто остановить их сотрудникам вопрос: "что это значит для нас", когда регуляторы пришел вызов, то отправной точкой легко понять - и внедрить: пометки корпоративных заявок на добровольных корпоративных мероприятий, таких как слияния и поглощения, а другие отчетные предметы, как дивиденды, объявленные в заседаниях правления, переписывала и набран в текстовом и распространены в пресс-релизов. Стандартные размеры и данные теги в конечное число типов корпоративного мероприятия будет предписано назначенным торговая группа отрасли, многие из них уже выразили желание сделать это. Стандартные шаблоны будут заполнены корпоративных файлеры и загружены в базу данных IDEA ценным бумагам и биржам для всех, чтобы получить и использовать. Огромное количество финансовых посреднической деятельности извлечения, устный перевод, кодирование, ввод и преобразование этой информации в проприетарных форматах компьютер, и распространение их результаты будут устранены, равно как и риск его неправильно. (См. образец неструктурированных сегодня шаблона ", неструктурированные Корпоративный уведомления о событиях", ниже).

Более того, закрывается в своем характере у источника сквозной до конечного использования процесса, выполнение сквозной обработки мантру индустрии финансовых услуг, будет значительно уменьшить риск в настоящее время связано с неверно пунктов ; незарегистрированных событий, а также переноса, трансформации и отображения ошибок. В конечном итоге эти ошибки найти свой путь в неправильном обновление позиции ценных бумаг, несообщаемого доходов, неспособность регулировать торговлю количествах, и неправильно об эффективности и риска информации регуляторов. Именно в этот простой, но преобразовании путем, свыше 10 миллиардов долларов ежегодных потерь торговли могут быть устранены в качестве отправной точки для экономии в размере почти $ 40 млрд в годовом расходы, которые из крупнейших финансовых институтов тратить неоправданно и теперь должен быть частью касается всех налогоплательщиков.

Безграничные преимущества

Преимущества для корпоративных пользователей финансовых услуг безграничны: возможность заглянуть внутрь финансовых продуктов через автоматизированные средства и разрушить их компонентов для оценки рисков и стоимостной оценки целей, легко и автоматически получает доступ к финансовой документации промышленности, т.е. акционер списки контрагентов деятельности, риск экспозиции, торговой деятельности, собственности акционера концентрации и др.; проникать в нормативных данных на детальном уровне, включая сноски в балансе, движение денежных средств и отчет о прибыли и возможность связывать 1 новости события с любого из вышеуказанных и контролировать все это в режиме реального времени.

Если бы это уже было в случае предлагая документы, содержащие сведения о обеспеченные долговыми обязательствами (CDO), и имела личность Lehman Brothers 'были так же отметил и стандартизированы, регулятор мог бы легко охватившего через компьютерные базы данных каждого из финансовых институты, которые она контролирует. Регуляторы были бы в состоянии обнаружить, а затем агрегировать и анализировать риск контрагента, каждый из них с Lehman. (См. Lehman Brothers таблице, ниже.)

На самом деле, несколько недель, даже месяцев в некоторых учреждениях, чтобы найти, агрегатов и затем проанализировать их подверженности облигации, сейчас называют "токсичных" активов и Lehman Brothers, сейчас банкрот. Отправной точкой для этого является реинжиниринг финансовых услуг корпоративным руководители готовы оказать поддержку в стандартизации и маркировки данных нормативных опилками.

Заключение

Регуляторы во всем мире требуют более интерактивным, автоматизированных ресурсов, обеспечить еще более структуру, точности и стандартизации данных. После изучения этого вопроса в течение двух десятилетий, Группа тридцати, международной политики в области консультативной группы с участием представителей регулирующих органов и крупнейших финансовых учреждений мира, заключил, что глобальный владелец ведения данных, необходимых для управления системными рисками в реальном масштабе времени глобальной финансовой индустрии. Уже, политиков и регуляторов изучают различные предложения на полезную справочную информацию, один из которых описывается в качестве центрального контрагента для управления данными, где "заверил наборы данных" будет проверена и под контролем регулятора системных рисков.

Эта статья предполагает структурные отправной точкой для корпораций, финансовых институтов и регуляторов идти в ногу с рисками, присущими миру остовного в режиме реального времени финансовые операции. Он также предлагает средства для получения доступа и взаимодействия с взаимосвязанных финансовых сетки информации эффективным образом и с минимальным риском. Для регуляторов и др. Кроме того, средства для наблюдения за отдельными компонентами финансовых операций, которые осуществляются в этой электронной шоссе. Для руководителей это для упрощения работы с упорядоченными, эффективными, правильно полицейского, легкий в-доступ, прозрачной финансовой отрасли, где "что вы видите, что вы получите" приобретает новый смысл. Корпорации смогут легко получать доступ к финансовой информации, что исходит от корпоративных заявок, проспекты, корпоративные уведомлений и т.д., и превращается в проанализировали, обработка, преобразованного, структурированный и tranched финансовой информации и продукции.

Аллан D. Grody является президентом финансовой межгрупповых, бывший профессор управления рисками в Высшей Стерн Нью-Йоркского Университета Школа Бизнеса и редакционных член совета журнала "Управление рисками в финансовых учреждениях. Он был основателем и партнером Куперс

Несколько IBM Акции обыкновенные Глобальный <p> идентификаторов * CUSIP (США) 459 200 101

* АВСТРИЯ 851399

* ОБЩИЙ КОД 9703799

* ISIN US4592001014

* ИТАЛИЯ 550304

* JAPAN 584006000

НИДЕРЛАНДЫ * 45480

* Седол 2005973

* Седол: Канада ТОРОНТО 201382

* Седол: Франция-Париж 5217689

* Седол: Германия-ФРАНКФУРТ 5199204

* Седол: JAPAN-TOKYO 6003649

* Седол: Токио 6464956

* Седол: МЕКСИКА-МЕХИКО 2667715

* Седол: НИДЕРЛАНДЫ-Амстердам 4463353

* Седол: НИДЕРЛАНДЫ-Амстердам 5199323

* Седол: Перу-Лима 2436517

* Седол: Швейцария - Швейцарская фондовая биржа 4514325

* Седол: Великобритания-ЛОНДОН 40868

* Седол: США Нью-Йорк 2005973

* SICOVAM 12964

* SVM 9254608

* VALOR 941800

* ТПК 851399

неструктурированных Корпоративный уведомления о событиях