Поиск финансирования: наличными hardВ, но не impossibleВ-прийти к

В феврале Пункссутони Phil, известный сурок прогнозирования, предсказал еще шесть недель зимы мрачных увидев свою тень на Ноб до Гоблрс. Если бы это было верно для замороженных финансовых тундре. Благодаря запертом кредитных рынков, погружаясь прибыли и углубляющийся спад, компании могут рассчитывать на значительно более долгий период жестокой холодной до 2009 года.

[Иллюстрация опущены]

Без легкого доступа к банковских кредитных линий, руководители компаний, которые не были уже хорошо капитализированных должны получить находчивый о поиске необходимых денежных средств в эксплуатации, нуждаются ли они средства на приобретение дополнительного инвентаря, открытие нового объекта или просто сделать расчет заработной платы. Но в то время как доступ к капиталу, не может быть точно и быстро, Есть несколько способов для солидных компаний среднего размера, чтобы облегчить денежный поток даже в условиях нынешнего финансового заморозить.

* Найдите права кредитора. Кредитование действительно высохла на некоторых крупных банков, но не у всех есть выключить кран. "Чем больше учреждений, которые получили весьма активное участие в ипотечные ценные бумаги чувствуют боль гораздо больше, чем банки окрестности", говорит Кен Csaplar, управляющий директор Тренуит ценных бумаг, фирма бутик инвестиционно-банковских, которая консультирует среднего рынка компании. В самом деле, банки, которые не играют в субстандартных пространстве имеют много денег, чтобы придать кредитоспособным предприятиям, которые могут показать не только твердые бизнес-план для роста, но четкой стратегии для достижения такого роста.

Дэвид Боль, генеральный директор Core 180, интегратор телекоммуникационных сетей базируется в Хобокен, штат Нью-Джерси, был в состоянии обеспечить 2,5 млн. долл. США кредитной линии от Силиконовой долины банка в ноябре, когда многие крупные банки были заняты снижение или отмену линий своих клиентов кредита. Санта-Клара, Калифорния, банк, с которым Боль была говорить уже почти год, удалось увидеть последовательную линию роста - более 400 процентов в 2008 году - и стратегий для лучшей и наиболее сценарии на 2009 год. "Речь идет о показывая вы можете выполнить свои цели", говорит он. "И это очень важно, чтобы банк понимает ваше дело. Боль планирует перенести линию, необходимых для роста, расходы на привлечение талантов, разработки систем и платформы расширения. "Это действительно представляет собой подушку, как мы идем после различных рынках", добавляет он.

Брок-Блейк, генеральный директор Солт-Лейк-Сити основе расти Америки, которая помогает малым, растущих компаний найти финансирование, отмечает, что немного домашнего задания может иметь большое значение при приближении нового банка, так как многие кредиторы вернуться в свои зоны комфорта и идти после конкретных видов кредитов. "Некоторые банки сосредоточены на оборудование, а другие на ранней стадии SBA кредитов, тогда как другие банки сосредоточиться на работе ссуды", говорит Блейк. "Это не что нет денег для выдачи - нет денег для выдачи, но вы должны быть более стратегическим о том, как вы подходите и кто ты подход".

Тем не менее, Csaplar также консультирует всестороннего изучения имеющихся вариантов с существующей банка перед переключением, поскольку многие банки сосредоточены на проведении на своих нынешних клиентов. "Переход от партии вы знаете, чтобы партия не может быть безрассудным, если есть действительно хорошие причины для этого", говорит он, добавляя, что банкиру, который известен за пять лет, и был свидетелем вашего здорового опыт до рецессии, будет больше шансов в симпатиях, если вы не отвечают на один месяц. "Вы, вероятно, понадобятся некоторые возможности отклониться от курса", отмечает он.

* Используйте ваши активы. Кредиты, обеспеченные активами компании, такие как инвентаризация, дебиторской задолженности и оборудования, не парящий с кредитных рынков изъято. В своем последнем исследовании на базе активов кредиторами в ноябре, Ассоциация коммерческого финансирования сообщили 17,1 процентов больше новых кредитных обязательств за второй квартал 2008 года. Это восхождение пришли на пятки 16,2 процента больше, чем в первом квартале. Подъем не удивительно, учитывая финансовый кризис, но Csaplar отмечает, что в последние пять-семь лет увидел неосторожное пик кредитования наличными средствами, а также от баланса. В настоящее время кредиторы стремятся более прочное основание, по его словам, "маятник обратно. С активами кредита или кредитной линии, компания со здоровыми дебиторской задолженности, например, может получить временное, быстрый доступ к единовременной процентах от стоимости дебиторской задолженности, которые он затем возвращает, когда дебиторская задолженность выплачивается в полном объеме . Потому что кредит исходя из стоимости известного количества активов, которая использовалась в качестве залога, кредиторы могут позволить себе игнорировать кредитоспособности заемщика и может сделать кредиты более широкой полосе компаний.

"Потому что мы сосредоточены обеспечения, мы склонны смотреть на вещи иначе, чем капитал провайдеров, которые сосредоточены на стоимость предприятия и движении денежных средств в качестве основного источника погашения", говорит Боб Арт, начальник восточного отделения "Бэнк оф Америка Бизнес, основной актив основе кредитора, который стал свидетелем сделок инфляции в последнее время. "Наш продукт обычно приносит предприятиям больше гибкости и ликвидности, чем предоставляемая в рынке наличности".

"Бэнк оф Америка делает на основе активов кредиты, начиная от $ 5 млн до $ 2 млрд и даже больше, задуманная как оборотные кредитные линии заимствования база рассчитывается на от 70 до 85 процентов дебиторской задолженности и до 65 процентов запасов. Заемщик процентных платежей (как правило, 1-2 процентных пунктов выше прайм) и его конкурентоспособность расширяется и сжимается с величиной активов.

С другой стороны, кредиты являются более дорогостоящими, чем они были, с низким уровнем конкуренции с денежной наличностью кредиторов, на основе активов кредиторы могут позволить себе быть pickier о качестве дебиторской задолженности и смелее о ценах. "В течение нескольких лет, они должны были реально сократить ставки для получения сделки". говорит Патрик МакНалли, ведущий партнер консалтинговой группы корпоративных финансов чикагской бухгалтерской фирмы Шантаж Каллик. "Они занимаются области со дня на день, потому что рынок вернулся в свою пользу."

* Найдите дружественных VC. Благодаря резкое замедление в M

Суд Каннингем могут подтвердить это. В январе, основатель и генеральный директор Yodle, 4-летний Нью-Йорке компания, которая помогает местным предприятиям более эффективно рекламировать в Интернете, выделил 10 млн на финансирование серии С, 2 новых инвесторов, подъем на борту. Хотя венчурные капиталисты были несколько более скептически и строгий о должной осмотрительности в этом раунде, чем они были во время серии B компании сделали 15 месяцев назад, они были удовлетворены продемонстрировали рост Yodle в-700 процентов по сравнению с аналогичным году рост доходов в 2008 и 5000 клиентов к концу '08, по сравнению с 125 в '06.

Конечно, не каждая компания может похвастаться такой резкий рост, особенно если они еще созданы или находятся в более зрелых рынках. Но Каннингем также стратегические о его искать деньги VC. Около шести месяцев, прежде чем он знал, что он понадобится капитал, он начал встречаться с потенциальными инвесторами, представляя их в компании и изложением его целей на будущее, чтобы потом он мог бы вернуться и показать, что он бы доставлено. Он также обязательно держать перечень фирм, он подошел к небольшой, между 5 и 10, чтобы уменьшить объем работы за трудолюбие, и он все сроки жесткие, а для того, чтобы держать процесс конкурентоспособными. "Вы хотите делать первоначальные представления каждого из них на той же неделе, с тем чтобы каждый в синхронизации, грубо говоря," говорит Каннингем. "В итоге, что с немного удачи Вы можете получить два срока листы, и там использовать переходит от венчурных капиталистов в компании". Благодаря более льготных условий лист в руки, Каннингэм был в состоянии вернуться к другому инвестору и попросить более выгодных условиях.

Он отмечает, что должной осмотрительности получали совсем немного круче. "Каждый хочет, чтобы делать звонки клиентов, которые они сделали, не раньше. И это просто более высокий уровень детализации - каждый хочет деления и группировки оперативных данных по-разному, на самом деле пытается проанализировать ключевые факторы бизнеса из всех перспективу ". Они хотят видеть прогнозирования со всех сторон, и в частности план управления для трудные времена. Для Каннингэм, это не проблема. "Это первый год мы просто не делать вверх случае, говорит он. "У нас была базовая задача, обратная сторона дела и уродливый случай.

* Продажа здания. Для компаний, которые владеют недвижимостью, купля-leasebacks может высвободить столь необходимые денежные средства. В типичной сделки, компания, которая владеет либо административное здание, производственные мощности или розничную сайт будет продавать объекты, а затем сдавать ее в аренду обратно в срок. Хотя они и платить ежемесячно от арендной платы, они получают единовременное вперед за имущество, говорит Дэвид Steinwedell, управляющий партнер АПК Ventures, Остин, Техас основе управляющий инвестиционного фонда обеспечения альтернативных решений финансирования для средних компаний рынка. Чем дольше срок аренды компания готова подписать к лучшему цене они могут получить на собственность, Steinwedell объясняет. "Мы в состоянии больше платить за имущество, поскольку у нас есть долгосрочные поток дохода". Там также может быть налоговые льготы, чтобы получить более низкую цену за имущество, с меньшей арендной платы в качестве бонуса. "Если компания владеет имуществом на некоторое время, он обесценился, так что если компания хочет, чтобы избежать налога на прирост капитала вопросу, они будут продавать по цене, которая может быть немного меньше, чем рыночная стоимость, чтобы избежать налоговых , "говорит он.

Потому что такие компании, как АПК есть несколько средств и доступа к справедливости и капиталом, они могут заключать сделки обычно быстро. "Мы можем делать операции в 45 или 60 дней. Мы не должны получить сторонние утверждения", говорит Steinwedell, отметив, что сделка размер колеблется от $ 3 млн до $ 40 миллионов. При оценке сделок, АПК в целом выглядит для компаний, которые наличности положительный, но они пойдут на несколько лет назад, чтобы увидеть, если последние неприятности аномальным. "Мы провели ряд сделок с компаниями, которые получили shellacked на счет стороны, так что мы смотрим не только в прошлом году, но в течение нескольких лет, чтобы увидеть, что их перспективы, основой для доходов, какие меры контроля за их счет стороны, и мы тратим много времени на разговоры для высшего руководства ", говорит он. "Мы создаем решения на основе их потенциала для решения экономики мы дюйма"

Другие варианты включают компании привязали распродаже непрофильных, но жизнеспособных частей бизнеса, которые горят слишком много наличных, а Citigroup решила начать делать. "В той мере, что вы можете избавиться любой из этих областей, которые являются убыточными или отвлекать вас, что было бы полезно", говорит Боб Штрассер, партнер практики "БДО технологии в Сейдман. И если вы не можете продать их, добавляет он, выдержки их до тащить остальной компании рядом с ними.

Прежде чем обращаться за дополнительной задолженности, убедитесь, что вы изучить все возможности для сокращения расходов, говорит Макнолли, который отмечает, что руководители иногда не желают делать разрезы, необходимые для выживания, а вместо этого заимствования. "Те, кто не избыточным до этого, и не сейчас, а можно снизить затраты и смотреть фактам в лицо своевременно, они намерены выйти чертовски много лучше, когда это закончится".

Статья: Бартер Назад

Предприятия пытаются удержать драгоценные наличные деньги могут найти источник валютных право на их собственные изделия полках дома. Бартер, что вековые торговли инструмент, снова в моде, и это позволяет компаниям использовать свои избыточные продукты или часов без выставления счетов для оплаты покупок, которые они обычно нужны наличные деньги для. "Сейчас у вас есть много людей, сидящих на запасах, однако они не имеют наличных на покупку, так что это становится очень интересным", говорит Боб Bagga, генеральный директор BizXchange или BizX, частная компания бартер обмен, что ведет свой бизнес в Северной Америке и Совета сотрудничества стран Залива государств.

BizX членов по обмену продавать свои товары или услуги для BizX "доллары", которое они начисляются и могут использовать для покупки-нибудь из гостиничных номеров, чтобы офисное оборудование для учета услуг от других компаний на бирже. "Самый простой способ смотреть на нас как еще один способ оплаты", говорит Bagga.

"Если вы сидите на инвентаризацию, стоит все меньше и меньше с каждым днем. Если вы сидите мощностью, будь то гостиницы, авиакомпании или медиа-компания, продукт стареет, а в некоторых случаях, это скоропортящийся. " Bagga добавляет, что бартерные обмены также ввести компаний, через свободные рекламы и маркетинга, к новым рынкам и клиентам они не будут в противном случае пришлось; довольные клиенты, скорее всего, вернуться к компании, даже если им придется заплатить наличными для этого продукта. Компании не должны становиться слишком полагаются на бартер, однако, поскольку обмен взять кусок любой сделки, как правило, около 6 процентов с каждой стороны. Большинство экспертов рекомендуют предельные бартер не более чем от 5 до 15 процентов продаж, чтобы избежать дробления денежных бизнеса. Но разумно использовать, это умный инструмент финансирования, чтобы помочь компаниям сохранить их нижней линии черного цвета.