Разве стране крушения управления поездом? Управление гуру весят в зале заседаний на сенсации на тревожное ипотечному кредитованию

Всего четыре года назад, Countrywide, а ее генеральный директор cofounding, Angelo Mozilo, казалось, положительно пророческим. Быстро схватив на популярность регулируемые ипотеки в 2004 году, компания пришла с шведского новых альтернативных кредитных продуктов, как погрузиться в ипотечного рынка и быстро захвата доли конкурентов. Countrywide выскочил перед под № 1 страны ипотечного составитель этого года, доходы взлетели, и Mozilo выиграла многочисленные награды и награды за его подкованных стратегии и исполнения.

[Иллюстрация опущены]

С тех пор, конечно, картина резко изменилась. После краха рынка ипотечных кредитов, Countrywide в ранее хвалили практика была изменена, как в лучшем случае излишнее рвение и, в худшем случае преступно. Компания была объектом многочисленных судебных исков по всей стране, которые обвиняют кредитора хищнического кредитования, среди прочих грехов. В марте министерство юстиции и ФБР открыло уголовное расследование по факту возможной фальсификации ценных бумаг, а попечитель Соединенные Штаты представили свой второй иск против кредитора, обвиняя его в злоупотреблении процедуры банкротства.

Mozilo, стойко непримиримые, попал под огонь критики лично за руководство Countrywide в субстандартного беспорядок, плохо управления рисками и продавая акции на сумму 129 миллионов с 2006 по 2007, а те, акции продажи находятся под SEC расследования, поскольку в прошлом году. Countrywide в борту, между тем, отмахивались от акционером требования изменения в верхней и стояли по своим генеральным директором и его огромные платить. (Он защищал, например, о своем решении нанять консультанта второй компенсации за Mozilo, когда генеральный директор отказался борту попытки обуздать его оплаты в 2006 году.)

Управление эксперты говорят, ближе познакомиться с Countrywide спираль показывает борту, которые либо не понимают, что бизнес и не могла встать с основателем когда дело касалось. Хотя банк до Америки купил тревожное кредитора, в конечном итоге положить Countrywide в бедах управления в повестке дня нового совета директоров, могут быть некоторые управления извлечь уроки из провала. Чтобы раскопать их, исполнительный директор попросил 10 управления критиков и мечтатели, чтобы весить в области управления исполнения Countrywide, как он касается компенсации, то бизнес-стратегии и изменения в руководстве.

Джон Ф. Смит Санди, партнер, Моррис, Маннинг

[Иллюстрация опущены]

Да, [она] крушение поезда. Тот факт, что они наняли второго показывает, что консультант коллегиальности данного форума является чрезмерной ближайшие структуры корпоративного управления. Вместо того чтобы бороться с этим парнем, он, "Давай вернемся нанять его другому консультанту". Можно подумать, что, наняв другого консультанта, вы удовлетворить Ваши фидуциарных обязанностей, ты вся, как комитет по аудиту. Но для меня это говорит, что они не могли противостоять Mozilo. Это лишний раз показывает страх основателя советом. Он не показывает, что независимость смотришь. То, что они будут делать это также показывает, плата имеет реальные ухо олова для того, что происходит в мире с августа прошлого года. С другой стороны, они не первые. Когда [бывший нью-йоркской бирже генеральный директор Ричард Грассо J вел переговоры о своем выходе после точка ком кризис, совет дал ему большой выход, а также. Удивительно то, что никто, похоже, чтобы узнать от всего этого. Это не "левая пресса молотком на досках", как говорит Mozilo. Это целая индустрия, это привести ING всю экономику вниз и никто не должен получить золотую звезду. Если тренер потери сезон вы не даете ему прощальный поцелуй.

Нелл Миноу, редактор и один из основателей Корпоративная библиотека, фирма-инвестор за исследования

[Иллюстрация опущены]

Если Нету платы 1 работа управления рисками, то справедливо будет сказать, они с треском провалились. Они могли бы сделать намного лучше увязки заработной платы с результатами. Эта компания была высокого риска с нашей точки зрения в течение длительного времени по причине того, платить производительность связь была полностью в порядке. Снова и снова наши данные показывают, что компании, где есть наибольший разрыв между заработной платы и производительности, скорее всего, попасть в тот или иной вид неприятностей. И вообще, руководители не должны иметь возможность нанимать консультантов по конкурирующих центов акционеров, когда они не согласны с тем, что комп консультант комитета рекомендует. Любой комитет, который разрешается это, - и любого комитета, который согласился с этим ужасающим компенсации - по определению не удалась.

Джош Вестон, бывший председатель и главный исполнительный директор ADP и член консультативного совета Международного корпоративного управления

Джош Вестон, бывший председатель и главный исполнительный директор ADP и член консультативного совета Института международных корпоративного управления

[Иллюстрация опущены]

Скажем так - Есть достаточно большое число компаний, в том числе Countrywide, которые имеют очень серьезные проблемы. Каждый в этой отрасли, в том числе в масштабах всей страны, в настоящее время очень ненадежна и жадные глядя на кредитоспособность которых они кредитования, в большой спешке, чтобы закрыть в по сделкам. Что касается их генеральный директор, это ответственность платы для контроля достоверности и факторы риска независимо от генерального директора делает. Я верю, комитета по аудиту при Countrywide не делать свою работу. И если они сделали свое дело, они должны были представить его на весь стол. И если они сообщили о ней борту, с должным удовлетворением любой учредитель, если учредителем является напиваться в соотношении риска и доходности, первый совет должен обуздать его и, если они не знают, как они должны получить различных CEO.

Скажем так - Есть достаточно большое число компаний, в том числе Countrywide, которые имеют очень серьезные проблемы. Каждый в этой отрасли, в том числе стран - широкий, в настоящее время очень ненадежна и жадные глядя на кредитоспособность которых они кредитования, в большой спешке, чтобы закрыть в по заключенным сделкам. Что касается их директора, то она, с ответственностью платы для контроля достоверности и факторы риска независимо от генерального директора делает. Я верю, комитета по аудиту при Countrywide не делать свою работу. И если они сделали свое дело, они должны были представить его на весь стол. И если они сообщили о ней борту, с должным удовлетворением любой учредитель, если учредителем является напиваться в соотношении риска и доходности, первый совет должен обуздать его и, если они не знают, как они должны получить различных CEO.

Ларри Митчелл, основатель и директор Института международных корпораций и подотчетность Джорджа Вашингтона юридический факультет

[Иллюстрация опущены]

При таких обстоятельствах, совет должен иметь по крайней мере серьезно рассмотрел удаления CEO. Но вам не обязательно может парень. Вы можете приостановить его, если это вопрос или нет его принятия управленческих решений правы, вы не можете спешить может кто-то, если это совершенно очевидно, что они ведут вас по трубок. Но если мы имеем дело с вопросами целостности тех пор, пока Есть вопросы или обвинения, есть доверие, то совет несет ответственность за проведение внутреннего расследования, и приостановить генерального директора, хотя это происходит. Вероятно, когда у вас есть основания генеральный директор, другие руководители, как пойти дальше, но она умирает стала более сложной, чем просто "Дела идут плохо, давайте огонь генеральный директор". Это простое решение, но не всегда необходимые решения. Таким образом, многое зависит от того, что они знали, и когда они это знали. Если нечестность подозреваемых фактор, то, что все меняется.

Эрик Пан, доцент кафедры права, директор Самуил и Ronnie Хейман Центр по корпоративному управлению в Кардозо Школы права

[Иллюстрация опущены]

Доска не отличался. Это понятно. Существует реальный вопрос о том опционов в качестве стимула вознаграждение действительно делают свою работу и следует ли нам заниматься структурированием компенсации по-другому. А вот что говорит, опционы на акции были переданы [Mozilo], и он имеет право требовать их соблюдения.

Консультант вопрос является большой проблемой. Платы тратить слишком много времени отложить некоторые решения внешних консультантов. Правило № 1 для платы гарантировать, что если они собираются выйти на улицу советы, что это независимый внешних консультантов. Наконец, если компания находится в процессе привело в неправильном направлении, в какой степени мы будем рассчитывать на борту, чтобы нести ответственность за это? Это действительно сложный вопрос. С одной стороны мы не хотим, доски быть слишком навязчивым. Мы не хотим, чтобы они быть запущена компаниями. Это не то, что они там. Они там, чтобы контролировать то, что директор это делает, чтобы обеспечить директор делает лучшее, что он или она может, но не на микроуровне.

С другой стороны, орган, который имеет серьезные разногласия с генеральным директором, где ведет компания должна что-то сказать. Директоров было бы упущением, выполнить свой долг перед акционерами, если они молчали.

Брюс Ellig, автор расширил и обновил Полное руководство Исполнительного компенсации

[Иллюстрация опущены]

Есть два основных игроков ипотечного вопроса: один высшего звена, а другой доски. Высшего звена ищут увеличить свои бонусы и советы желаете получить более высокой заработной платы, которые, надеюсь воплотить в лучшей цены на акции и счастливым акционеров. Поэтому, когда пришла возможность ипотечного вокруг, руководство увидел прекрасную возможность увеличить свои бонусы и плата увидел возможность увеличить прибыль и никто не определил степень риска.

Ответ на это улучшение корпоративного управления. Совет должен иметь кто-то сидит, кто поднимет его или ее за руку и говорит, я действительно не понимаю - кто-то может мне объяснить? Что наша степень риска? Возвращаясь к "Энрон", как многие члены совета понял, что они получили в? очень мало. Если то же самое здесь.

Беннет Стюарт, председатель и генеральный директор ООО "EVA Размеры, а также председатель и директор по информационным технологиям EVA Руководители ООО, а также экспертов в области оценки бизнеса и оценки служебной деятельности

[Иллюстрация опущены]

Я действительно не могу получить расстроены руководителей, которые хотят нанимать собственных консультантов платить. Я не виню директор для желающих получить самое лучшее дело для себя. Алекс Родригес его агент Алекс Родригес его агентом переговоры с Джорджем Стейнбреннер и его экипажа. [Что касается исполнения], Есть много предприятий, где можно хорошо выглядеть в краткосрочной перспективе и реальными плохо в долгосрочной перспективе. По всей стране, вы можете быть очень творчески подходя со всеми видами товаров и книга все виды прибыли в течение длительного времени, когда дела в экономике идут хорошо, и тогда он действительно может прийти домой трахать. Советы директоров должны настаивать на том, бонусы, которые основаны на результатах, каждый год не быть полностью оплачены в этом году и что с какой-либо бонус, который очень велико, часть оплачивается, но большая часть накренился вперед и с учетом неустойки если результаты не являются устойчивыми.

То же самое с опционами на акции и ограниченный запас - вы хотите, чтобы Генеральный директор, в частности, имеют очень длительный период владения, где он или она может только продать акции укуса размера drivels в течение длительного периода времени. Проблема заключается не в его продаже акций - это доска допустить. Это вопрос управления, но это общая проблема управления. Я бы не назвал, что крушение поезда.

Уильям Паттерсон, исполнительный директор CTW Investment Group, пенсионный фонд, Консультативная группа

[Иллюстрация опущены]

Mozilo ясно продемонстрировали неспособность руководства. Он получил значительное количество времени, чтобы продемонстрировать свою способность перенаправлять компании и не делать этого. Сбросив свои запасы, казалось, четкие меры, где он. Существовал огромный провал правления - компенсации недостаточность, недостаточность управления рисками - при всей страны, которые не должны повторяться "Бэнк оф Америка или других банков. Мы намерены настаивать на сильный внутренний контроль и управление рисками по надзору в финансовом секторе. "Бэнк оф Америка только что забил на своем ежегодном совещании в Шарлотт на вопрос о том, как они собираются управлять приобретения, поэтому они с уведомлением.

Richard M. Стейнберг, консультант управления и бывший старший партнер и руководитель практики корпоративного управления PricewaterhouseCoopers

[Иллюстрация опущены]

Платы любой публичной компании, а те, в смерти индустрии финансовых услуг, безусловно, включены, обязаны контролировать деятельность этого предприятия. Они обязаны лояльности, более актуальной, здесь, обязанность соблюдать осторожность. В том, что обязанность заботиться является ответственность должна быть удобной, что компания эффективного процесса управления рисками на месте. Совет должен быть удовлетворен тем, что управление активно выявления основных рисков, анализ этих рисков и принятия соответствующих мер по управлению ими. Очевидно, в ипотечных беспорядок, что ряд советов не были достаточно фокусировки на возможности своих компаний для выявления, оценки и управления рисками. В число компаний, оказавшихся в секторе субстандартного ипотечного фиаско, или руководители высшего звена не достаточно осведомлены о рисках компании взяли на себя и / или не сообщать об этих рисках эффективно их советов.

Что касается вопроса компенсации консультант, нет, мне не нравится идея поединка компенсации консультантов в той же компании. Существует никаких сомнений в том, что современная передовая практика для компенсации Комитету провести свой независимый консультант компенсации. И на мой взгляд, это неуместно заниматься генеральный директор компенсации консультант по доллару компании начать переговоры собственной заработной платы.

Дэн Далтон, основатель и директор Института корпоративного управления, декан почетный, и Гарольд Полинг председатель стратегического управления в Келли школа бизнеса, Университет штата Индиана

[Иллюстрация опущены]

У нас есть генеральный директор, судя по всему не удалось. По его смотреть, Countrywide ходил от одного из ведущих ипотечных компаний в мире, в основном небытия. Он стоимости акционеров сотни миллионов долларов, но после всего, что отошел от предприятий с тем, что большинство из нас считают это состояние. Когда плата собирает компенсационных пакетов, они должны смотреть вперед. Они должны посмотреть на то, что сценарии и что произойдет с нами, если в течение 10 лет компания так и сделал так, что бы наш главный исполнительный директор и исполнительный офицеров получить, и в этом отчасти компенсации планирования. Если число глупо люди относятся к этому как "священной корове" подход - если эти цифры выглядят священной корове-иш, вы должны делать что-то о нем. В этой связи борту не удалось. Существовали ряд вопросов, которые, любой из них, вы могли бы простить по различным причинам. Но, принятых в концерте, вы действительно должны задаться вопросом, что происходит на их глазах.

Countrywide Совета директоров

Angelo Р. Mozilo

Председатель и главный исполнительный директор корпорации Countrywide Financial

Председатель банка Countrywide, ФСБ

Джеффри М. Каннингем

Председатель

Новости Markerts ООО

Роберт Дж. Донато

Пенсионеры Executicve Лос-вице-президент AngelesBranch

UBS Финансовые услуги

Martin R. Melone

Пенсионеры партнеров

Эрнст

Роберт Т. Парри

Пенсионеры президента и

Главный исполнительный директор

Федерального резервного банка Сан-Франциско

Оскар Робертсон П.

Президент и главный исполнительный директор

Решения Оскар Робертсон ООО

Keith П. Расселл

Президент и главный исполнительный директор

Рассел Финансовые, Inc

Дэвид Sambol

Президент и главный операционный директор

Countrywide Financia! Корпорация

Президент и главный исполнительный директор банка Countrywide, ФСБ

Harley В. Снайдер Президента

HSC, Inc