Управление генерального директора богатства: почему так много в противном случае руководство способные совершать ошибки со своими личными финансами?

Руководители взимается с ростом богатства тысячи заинтересованных сторон, и лично подписать их имена почти всех основных решений компании. Кажется, совсем естественно, что они будут переданы мало, что опыт их личной финансовой области. По сравнению с миллиардами долларов рыночной капитализации, насколько сложным может один индивидуальный портфель будет?

[Иллюстрация опущены]

Очень, как оказалось, - и как некоторые из них узнал на своей шкуре. К тому времени, генеральный директор достигает углу офиса, его или ее портфеля, скорее всего, уже выросла до размеров, что делает его управление полной занятости. В связи с повышением заработной платы, компенсационных пакетов расти в сложности и опционов накапливаться, что портфель становится громоздким массы диверсифицированных холдингов, офшорные счета и крутые ловушки налоговых скрывается на каждой странице.

Тем не менее многие руководители имеют проблемы признавая, что управление, что сложность может быть за рамки своего времени, интереса или опыта. "Они часто не видят, как дисциплина, как время генеральный директор компании дисциплина, требующая определенного набора навыков", говорит Роберт С. Элиот, старший исполнительный директор по Бессемер доверия, в Нью-Йорке по управлению активами и инвестиционно-консалтинговой компании.

Один технологии директор компании, например, видел его личной линии нижней расти в 1999 году как акционерное общество резко возросла. Но в течение ближайших полутора лет, а запасы продолжают свое падение, он отказался продавать любые акции, как неохотно посылают неверный сигнал Уолл-стрит и уверены, что акции будут приходить в себя. Несмотря на то, что компания запасы представлены 95 процентов от его собственного капитала, генеральный директор не предпринял никаких усилий по диверсификации - до акций снизились на 30 процентов с их высокой. "Это был тревожный сигнал", вспоминает Эллиот, который работал с генеральным директором, чтобы разработать план, чтобы отчасти компенсировать ущерб. Это достаточно распространенное Например руководителей отсутствует общую картину. "Бизнеса по управлению активами на самом деле так же сложны, как работает компания Fortune 500, так как вы совершенно другие динамики", добавляет он.

Во-первых, создавая миллионы долларов богатства, скажем, 5-летний период, не обязательно использовать тот же набор навыков или мышления, как задача сохранения его через три или четыре поколения. "Руководители, как правило, краткосрочные, ориентированных необходимости", говорит Эллиот. "Если вы привыкли к тому, чтобы беспокоиться о квартальным результатам, трудно думать в более длительные сроки и спросить:" Что мое богатство делать каждые 10, 20 или 30 лет? "

Руководители также возникли проблемы с критическим взором они используют на работе, и использования его для своих личных ситуаций. Они развиваются слабость к семье бухгалтера, юриста или местных брокеров, которые могут иметь служили им, а на ранней стадии их карьеры, отмечает Эллиот, но которые могут не подходить для управления, скажем, $ 70 млн портфеля.

Кроме того, руководители, как правило, слишком большой запас в своей способностью играть на рынке, некоторые эксперты говорят. Их узко опыт в своей отрасли может ослепить их на другие ключевые возможности. "Руководители, как правило, вкладывать средства в то, что они хорошо знают, но не обязательно диверсификации", говорит Мелони Халлок, генеральный директор Акация Богатство консультанты в Лос-Анджелесе, который составляет около половины ее клиентов, как руководители. "Они были очень успешными в одной области или отрасли, так что они вроде в угол, как к тому, что происходит в этой отрасли". Виды инвестиций, необходимых, чтобы дополнить свои портфели часто получают по заслугам, делая их уязвимыми к большим потерям, добавляет Стивен Craffen, владельца основного и старшего менеджера богатства с бароном финансовой группы Фэр Лон, Нью-Джерси "Они не могут понять, что им нужно от 5 до 8 процентов в секторе природных ресурсов или от 8 до 10 процентов в сфере недвижимости. Они понимают только один аспект картины.

Для многих руководителей предпочтение концентрации в одноразовых инвестиций приходит естественно. Это, в конце концов, через концентрированные инвестиции в акции одного или двух, что многие из них сделали свои состояния. Для того, чтобы эти позиции и их их для степенный, диверсифицированный портфель, который обещает, в лучшем случае, от 7 до 10 процентов доходности звуки, если не неразумно, то скучно, как черт. Это, конечно, не тот же трепет, как прокат кости на хедж-фондов, которые могли бы прыгать на 50 процентов в год. "Игра отличается, и они не могут пользоваться этой игры, как много", говорит Эллиот.

Концентрация в одном запас профессиональных рисков на заседании общественного директор компании, которые могут получить ограниченный запас и не могут ликвидировать позиции по обе прихоти или продуманной стратегии. Если они денег с позиции слишком рано или слишком быстро, они рискуют работает вразрез с ценным бумагам и биржам правил. И даже когда они могут продать, руководителей корпораций часто ненавидят посылает сигнал на Уолл-стрит, что высшие группы поддержки компании принимает кожи из игры. "Они чувствуют себя обязанности по-прежнему занимает должность", говорит Тимоти Speiss, лидер практики личного богатства Эйснер ТОО консультативной группы в Нью-Йорке.

Эта проблема стоит особенно хронических среди учредителей компании и руководителей, которые уже потратили годы оборачиваясь обеспокоены компаний. Для них, диверсификации из их общества подрывает свою собственную идею для инвесторов: что компания будет продолжать опережать и акции будут расти. "Вот где сторонних объективности вступает в игру", говорит Тим Kochis, генеральный директор Kochis Фитц, компания по управлению активами в Сан-Франциско. "Это очень трудно, если не невозможно, быть беспристрастными о своих финансовых делах.

Иногда руководители только выиграет, что объективность, когда они оставили своих компаний. Один из клиентов Kochis, генеральный директор компании Fortune 500, в течение многих лет противостоит попыткам его советником по диверсификации из акционерного общества и настаивал на принятии своих инвестиций с любым жидким денежной наличности. Около 18 месяцев в досрочной пенсии, акции компании упал, и генеральный директор обнаружили у него страсть к частных инвестиций в акционерный капитал и искусства, и хотел есть деньги, чтобы продолжать их. "Удивительно, что на некотором расстоянии от компании и спада фондового рынка сделал за его мнение о собственности большая складе", говорит Kochis.

В заседании генеральный директор, работа третьей стороной финансового консультанта заключается в понимании важности страсть генеральный директор и хранить деньги на стол, но в то же время быть фольги, что эмоциональные инвестиции. Основные действительности начинается с Kochis является то, что ни одна компания не может продолжать, чтобы превзойти все другие альтернативы рынке. "На самом деле, тем лучше он выступит в прошлом, с точки зрения вероятностного, тем меньше вероятность того, продолжать опережать в будущем", говорит Kochis. "Там должен быть некий баланс между ухода за своим собственным интересам и, глядя в защите интересов компании".

Kochis настаивает на том, что действительно опытные инвесторы и аналитики понимают, что руководители должны заботиться о своих собственных средств и свои семьи, так же как и все остальные. И они должны понять, что, когда руководители слишком высокой концентрации, это приводит к краткосрочным ментальности, которая вдохновляет не только творческие, но и учета вида неприятия риска, что приводит к параличу компании и стагнации. "Это вопрос, который не получает достаточно внимания", говорит Kochis. "Если к личному богатству руководителей и всех руководителей сосредоточено в акции компании, они рискуют оказаться в нежелании принимать соответствующие бизнес-рисков в долгосрочной перспективе, потому что они боятся, это будет влиять на их благосостояние в краткосрочной перспективе ".

Предполагая, что генеральный директор является достаточно диверсифицированной внешней компании холдингов, есть место для нескольких стратегических, расположенных ставки, говорит Kochis, автор Управление концентрированных фонда богатства: Руководство советника в здание Индивидуальные решения (Bloomberg Press, 2005). "Концентрация не обязательно плохо, говорит он. "Надо просто знать, если вы можете себе это позволить".

Право консультант поможет вам проанализировать ваши общее богатство и определить сколько денег вы можете себе позволить играть, и, что со стороны может удовлетворить зуд поиграть немного на догадках, оставляя основную часть в диверсифицированный корзина акций . Эллиот часто рекомендуют генеральный директор, кто хочет активно выбирать отдельные акции выкроить 5 или 10 процентов от общего пула инвестиции "и плескаться в область, которую вы хорошо знаете".

Когда ее клиентов генеральный директор хотят вкладывать деньги в рискованные предприятия, Халлок садится с ними, и подсчитывает, сколько их чистой стоимости инвестиций представляет и что произойдет, если инвестиции, перебор. "Идешь через что, если сценарий, и вы поможете им положить параметров вокруг него, прежде чем они станут слишком эмоционально вложили", говорит она, добавляя, что это важно для советник дать честные советы и отодвинуть в случае необходимости. "Если бы они хотели" да человек ", они могли бы работать некому", говорит она.

В конце концов, большинство хороших советников отложить к знаниям своих клиентов в конкретной компании или отрасли, до тех пор, как генеральный директор понимает опасности. Когда Speiss Эйснер недавно сообщил бывший председатель нефтяной компании начать диверсификацию из своего мамонта позиции в акции компании, клиент отказался, заявив, что он считает, цены растут. Он попал на свою правоту, и я попал ошибиться. Складе пошли ", говорит Speiss.

Даже те руководители, которые считают, что они с этой задачей управления личного портфеля, возможно, сочтут целесообразным делегировать часть работы, чтобы они могли сохранить их самый ценный актив - время. "Это как мыть машину", говорит Халлок. "Не могли бы вы моете свой автомобиль? Да. Но сколько руководителей делать?

Статья: Что нужно искать в Financial Advisors

Они должны иметь по крайней мере 10-летний опыт, работают на основе платы, а не комиссии и предлагают большой рефералов. Вот несколько других ключевых атрибутов:

* Опыт работы с руководителями. Ищите советник, который управляет не только портфели сопоставимого размера, но который также работает и с другими руководителями. Генеральный директор богатства поставляется со своей собственной уникальной задачи, такие, как ограничения в отношении собственности компаний фонда.

* "Общую картину" коммуникатора. У вас не будет времени для всех мельчайших подробностях, так что найти кого-то умело предоставить резюме, говорит Мелони Халлок акации Богатство советники. "Руководители не нужно знать 43 вещей, которые пошли на инвестиции как построен. Они должны знать три вещи, которые помогут им решить, будет ли это для них".

* Стайки хорошо исследованные параметры. В отличие от других состоятельных частных лиц, кто может захотеть говорили, что надо делать ", руководители хотят альтернативу", говорит Ричард Джойнер, из Толсон Wealth Management в Далласе. Найти планировщик, который готов к исследованию вариантов, дать вам плюсы и минусы, и позволяют сделать звонок.

* Кто вы доверяете. Вы должны чувствовать себя правой химии с вашим консультантом и знаю, вы можете задать любой вопрос и поделиться любой секрет. Положитесь на интуицию, которая служила Вам успехов в конференц-зале.

Источник: Генеральный директор