Ведущая свой бизнес на максимальных результатов: 3 вопросов каждого руководителя должна answerВ и инструменты для получения ответов

В части 1 настоящей части 2-функции (CE, январь / февраль), мы показали, как ответить на первые два из трех ключевых вопросов, которые необходимо решить для достижения максимальных результатов: 1. Что же мы забили на время? 2. Что мы должны сделать, чтобы максимизировать наши оценка? 3. Какой самый эффективный способ увеличить экономическую ценность нашей компании? В этом выпуске мы рассмотрим третий области, создания материальных ценностей способности, в глубину. Мы также предоставляет карту старшего управления дорожным интеграции 3 ответов доставить максимальных результатов.

Прежде чем перейти к увеличению стоимости вашей компании, как представляется, необходимо подтвердить очевидное - это легче увеличить это значение, если вы можете сохранить от потери стоимости вас уже есть. Фиаско в последние финансовые рынки, глобальные сопутствующий ущерб, четко нужно управлять и минимизации рисков. Эти риски могут принимать различные формы, кроме финансовых рисков: ответственность за качество продукции (Merck), корпоративной целостности отключений (Enron), споров в области интеллектуальной собственности (RIM), новые неудачи продукт (кокс и др.) и т.д.

Там другой, более тонкий и, возможно, более серьезный риск - навигации с неправильными документами. Проще говоря, вы должны управлять теми же инструментами создания материальных ценностей измерений ваших инвесторов использования. Таким образом, вы во избежание ситуаций, когда Ваши показатели деятельности, что вы сделали хорошо, и метрики инвесторов "сказать, что в противном случае - и ваши танки наличии.

Как правильно инструментом для вас в максимизации экономической стоимости вашей компании: оптимизация портфеля компании предприятий, весом экономика крупных инвестиционных проектов, не переплачивая за приобретение или получение в lowballed разгосударствления?

Вопрос надлежащего внимания каждого операционной исполнительной власти, от генерального директора до исполнительного директора. Это важно, потому что каждый из них мог бы сделать что-то еще более прибыльным с капиталом они стюарды, таких как:

* Обеспечение создания материальных ценностей способности своего бизнеса лучше, чем у других они могут создавать или мигрировать в. Это классическое управление портфелем - глядя на богатство, создание возможностей каждого текущего квадратных бизнеса в глаза, а затем решить, что делать. Кроме того, как Гарвардского университета Майкл Портер указал, доходность различных отраслей промышленности существенно различается. Не могли бы вы недорого и с низким риском ввести более высокой прибыли отрасли, скажем, сделать ключевую прокат? Аналогичный подход может быть применен к ставкам рост промышленности.

* Точно оценки целесообразности приобретения и лишение возможности.

* Взвешивания требуемых инвестиций в крупные новые инициативы, как лучший стрелок (см. часть 1).

Результаты могут включать в себя продажи бизнеса (ов), или брать на себя риск / неопределенность вносит серьезные изменения, и необходимо преодолеть организационные инерции. Касаясь вопроса поставляется с территории максимального результата.

Wealth-Создание Мера

Соотношение заключается в глаза зрителя - и в глубине его карманы и стоимость ее валюты. К наиболее распространенных мер, стоимость YouTube был на некотором расстоянии ниже цены Google заплатил за это. Но Google, цена покупки была стоимость YouTube (по крайней мере с валюты, акции компании Google).

Вернуться в реальном мире, у нас есть удается сделать - управлять стоимостью. Поскольку мы не можем рассчитывать на "YouTube чуда", происходит на наших компаний, мы просто должны выбрать хорошую палку измерения.

В последнее время многие компании перешли к экономической, а не подходы к оценке учета прибыли. Эти подходы признают, что стоимость капитала до деловых связей, которая поднимается, как следует, с уровнем риска инвесторов, взять на себя. Так что это уже не просто: Должен ли бизнес зарабатывать деньги? Скорее, это: Должен ли бизнес зарабатывать деньги, когда мы уже заплатили, связанным с риском проценты по задолженности, и мы дали инвесторам с поправкой на риск они ожидали возвращения (экономической прибыли)?

Очень важно и то, что руководство справиться с точной меры создания богатства, вместо того, чтобы направить в то время как с завязанными глазами искажением подверженных или вводящей в заблуждение показателей. Руководители необходимость создания материальных ценностей метрических они могут справиться с, а не только меры, которые инвестор может использовать. мера звена должны:

* Говорите правду - точно определить создания материальных благ.

* Будьте спокойны за "числа людей" в организации для понимания и расчета.

* Убедитесь, интуитивный смысл руководителей.

* Быть полезным для сравнений - мы нуждаемся в соотношении, а не денежной суммы.

* Будьте применяется на всех уровнях компании.

* Будьте подходит как для государственных и частных компаний. (Чтобы избежать, "Ой, Герман. Мы были всего лишь приобрела фирму в частный капитал, так что все наши меры по обеспечению управления в окно.")

После широкого расследования, единственной мерой, которая удовлетворяет всем указанным выше критериям был экономический маржа, разница между операционной наличности и соответствующую плату капитал, который затем делится на вложенный капитал. Он был разработан Daniel J. Obrycki и Рафаэль Resendes прикладной Finance Group.

Экономическая маржа (EM)

Экономическая маржа = [о движении денежных средств от операционной деятельности - стоимость капитала] / инвестированный капитал

По его словам, как это хорошо бизнеса (или инвестиции / инициативы) на то, чтобы реальные деньги?

Боковой ниже показано, как экономические треков края с долей цена Biogen и ссылки на более широкой основе анализа. После того, "Народная Wealth-мер по созданию" таблице (см. стр. 48) кратко метрик мы рассмотрели.

Использование инструментов

Приведенная ниже таблица показывает, каким образом эти инструменты могут быть использованы совместно в средних и крупных компаний.

Инструменты управления в настоящее время эволюционировала, где руководство действительно имеют все необходимое, чтобы доставить максимальных результатов. Интересному, с помощью этих инструментов и создания результатов, которые когда-то пропали без вести, еще впереди. Кроме того, ведущие легче, когда люди и ваши владельцам кажется, что вы на правильном пути, на основе идеи вы получили.

В первой части этой серии были опубликованы в январе-феврале 2008 года вопрос о главе исполнительной власти. Вы можете найти все статьи онлайн сейчас на сайте <a target="_blank" href="http://www.chiefexecutive.net" <rel="nofollow"> www.chiefexecutive.net /> или посетите <HREF = "http://www.greatnumbers.com/maximumresults.cfm" целевых = "_blank" относительной = "NOFOLLOW"> www.greatnumbers.com / <maximumresults.cfm /> для получения дополнительной информации.

Дрю Моррис является основателем и генеральным директором большом количестве! ООО, исполнительной устойчивое развитие в Red Bank, NJ момент написания данной статьи, автор не имеет никакого экономического принадлежности к какой-либо из других партий упомянутые в данной статье.

Статья: Корпоративное управление и прозрачность

Генеральный директор может спросить: "Почему не создания материальных ценностей способность нашего портфеля предприятия, первое, что адрес, вместо того чтобы пытаться улучшить их (как это предусмотрено в части 1)?" Если бизнес не может быть улучшена (часто непознаваемое в самом начале), лучше получить его выполнении своих лучших прежде чем делать такие оценки.

Если, в самом начале, бизнес, безусловно, не стоит фиксации, так и будет. В противном случае, сначала попытайтесь исправить ее, а затем продать или жалюзи, если неудачно. Разумные люди различаются в том, чтобы попытаться фиксации в первую очередь.

Статья: Почему прибыль Alone не будет двигаться фонда

Давным-давно, общепринятому среди руководителей компаний должен вырасти доходы или прибыль на акцию в надежде, что цена акций будет расти в ответ. Это уже не работает - инвесторы теперь взглянем на основные экономические реалии.

Например, в 2003 году объединилась с Biogen Idec, создавая Biogen Idec, биотехнологических гиганта. Оно было выставлено, как слияние равных с возможностью создания сильной поступлений и роста продаж. Biogen, безусловно, достиг своей цели растущих доходов и продаж, но стоимость такого успеха бухгалтерского учета экономической рентабельности (по определению экономической маржи).

Начиная с 2001 года, продажи росли 886 процентов до 2006 года; чистую прибыль на 114 процентов. К сожалению, за тот же период экономического маржа снизилась Biogen 156 процентов, и более низкие результаты акции S

Источник: Rafael Resendes, прикладной Finance Group