Можно сохранить Черкасский Марш? Доска финансового гиганта взял кристальной чистоты аутсайдером возглавить ее от края пропасти. Но даже новый генеральный директор согласен этот переворот еще далек от завершения
Когда Майкл Черкасский возглавил многострадальных Марш
[Иллюстрация опущены]
Марш-Mac, название финансовых директоров и риск-менеджеров использовать, когда речь идет о ГМК страховых брокерских бизнес Марш не был единственным подразделением в беде. Putnam Investments, его компания взаимного фонда, был запятнан обвинениями в мошенничестве ценных бумаг; США по ценным бумагам и биржам заявил, что Путнам брокеров были выплачены рекомендовать определенные взаимные фонды, обуславливая крупных пенсионных фондов, как Система пенсионного обеспечения государственных служащих штата Калифорния увольнять их Путнам инвестиционный менеджер. И выгоды MMC консультационных блок "Мерсер Консалтинг, находился под следствием по обвинению нажав Путнам взаимные фонды для своих клиентов пенсии. Компания также была парируя обвинения, что это ложное непомерную оплату тогдашнего Нью-Йоркской фондовой биржи Ричард Председатель Crasso на борт биржи.
[Иллюстрация опущены]
Пожалуй, наиболее острой проблемой был Спитцер, амбициозный прокурор, который когда-то работал Черкасский, когда оба они были помощник районных прокуроров в офисе округа Нью-Йорк окружного прокурора в Манхеттене. Спитцер, который отказался на неоднократные просьбы прокомментировать, расследует компенсации брокера практики, в частности, о принятии так называемых специальных комиссионных от страховых компаний, к которым Марш был управляемым большой объем, выгодных коммерческих страхового бизнеса. Утверждения представляют собой смертельную угрозу для потока доходов Марша; контингента комиссий поставляется более чем на $ 800 млн ее $ 1,5 млрд. дохода в 2003 году.
Это мир, в который вышел Черкасский. Когда доска MMC директоров оглянулся на право человека направить тревожное фирма, она не далеко ходить. Лишь три месяца назад, компания приобрела Кролл, расследования и урегулирования кризисов фирмы, которые возглавлял Черкасский, как генеральный директор. В главе Кролла с 2001 по 2004, он обернулся долгами компании, управления ее из катастрофического слияния и пилотирование его стремительного роста в период после 11 сентября террористических актов.
Вместо того, чтобы нанимать страхования исполнительной власти привести крупнейших страховых мире брокерских и консалтинговых и инвестиционных дочерние компании, совет MMC вместо выбрал промышленности со стороны с репутацией стерлингов, которые могли бы восстановить фирмы по своему образу. Тот факт, что лично знаком с Черкасский Спитцера и пожертвовал деньги на его политической кампании, является дополнительным бонусом. В отличие от бывшего генерального директора ГМК "Джеффри Гринберг, который заблокировал рога Спитцер в Патнэм и Мерсер расследования, Черкасский и Спитцер были друзья, которые могли бы моды урегулирования. Кроме того, Черкасский был хорошо осведомлен в нюансах управления кризисными ситуациями. "Это то, что я сделал на Кролл - помощь компаниям в кризисной ситуации", поясняет он.
Почти год на посту президента и главного исполнительного директора, Черкасский много усилий, чтобы восстановить утраченное доверие между компанией и ее клиентами, успех, которого он наделяет Марша местных брокеров: "Они встретились с клиентами и спросил:" Ты веришь мне? Вы не можете доверять своей фирмы, но вы доверяете мне? Это вся разница ", говорит он. Черкасский также селились самые разрушительные сборов Спитцер, выработка договоренности о прекращении практики клеветой Марша принятия комиссионных ", в рамках соглашения, создание $ 850 млн урегулирования фонд для возмещения пострадавшим корпоративных клиентов. В июне, тысячи риск-менеджеров - руководителей, которые покупать страховку для своих компаний - были проинформированы об их индивидуальные предложения урегулирования. Об этом сообщила пресс времени, все, кроме одной компании приняли предложенная сумма.
Черкасский неоднократные призывы обеспечить большую прозрачность в внутренней работы Марш по поручению клиентов и обеты свои раскрывать источники компенсации различных подразделений MMC также успокоить клиентов. Большинство руководителей риска, застрял в осажденном брокера, несмотря на полный пресс суд конкурентов, как Уиллис Group Limited в Лондоне и Артур Дж. Галлахер
Инвесторы хитрый за потерю доходов ранее поставляемые комиссионных "в момент, когда известно, циклический страхового рынка размягчения. В собственности и цены страхование от несчастных случаев начало скользить, брокерских доходов, который зависит от традиционных комиссионных, выплачиваемых страховщиками является направились на юг. "Черкасский бросил комиссионных" за борт без каких-либо идеи, как сделать для этой потере доходов "плата Роберт Хартвиг, главный экономист нью-йоркского Института Страховой Информации. "Они стали очень зависимы от комиссионных", чтобы помочь гладкой прибыль в течение цикла отрасли. В статье промышленности в мягкую часть цикла, его сроки не могло быть и хуже ".
Но Черкасский видит контингента комиссий по своей сути неэтично. "Они не правы, потому что они создают условий для возникновения конфликта интересов", говорит он. "Не то чтобы мы сделали ничего противозаконного - Я не думаю, что они в интересах клиентов".
Что касается потери дохода от комиссионных ", Черкасский настаивает на том, что структурные изменения в способ Марш ведет бизнес в глобальном масштабе даст рычаги для увеличения сборов. Например, он говорит, что облегчает для клиентов доступ к рынков страхования и перестрахования и управления рисками получить, урегулирование убытков и других брокерско-предоставляемых услуг. "Если мы докажем, наши ценности, наши клиенты смогут вознаграждение, которое," говорит он.
Руководящие отскок
В своем офисе на широкие 44-м этаже новой штаб-квартиры Марша-Йорке, Черкасский утверждает, что его усилия по возрождению MMC в основном успешно, кризис уже позади фирмы. С момента прихода к рулю, компания сменила руководство двух из трех основных компаний и нанял нового генерального адвоката, и добавил борту нового административного должностного лица. Черкасский упор делается на связи, которая "часто и очень открытый", говорит он. "Я создал серию телефонных конференций, где кто-нибудь в компании может позвонить мне. Это было на самом деле очень дорого. Мы открытых линий и вопросы со всего мира. Это был открытый диалог, в котором мы ясно имя, где наши проблемы. " В соответствии со стратегией, прямой связи, генеральный директор встретился один на один с более чем 800 клиентов с тех пор,.
Черкасский выбор в пользу поэтапного подхода к управлению кризисом. С конца октября 2004 года по март 2005 года он сосредоточил внимание на фактический кризис сам по себе ", анализируя проблемы и убедившись, люди, связанные с проблемами, ушел из компании," говорит он. "С марта вперед, мы сосредоточились на реализации изменения, которые мы провели оценку нам необходимо сделать для восстановления компании. Решения в значительной степени структурной, например, изменение пути брокеров место рисков в страховом рынках. Размещение в настоящее время осуществляется на специалистов по маркетингу, которые обвиняются в предоставлении своевременных, более тщательное обслуживание, а также более тщательный управления рисками клиента. Ранее этот процесс был более децентрализованной и менее эффективным. Черкасский также постановил, что брокеры сосредоточить внимание только на наиболее прибыльных счетов, в результате чего тысячи в основном среднего клиентов, которые были отпустить.
Есть еще много складок быть устранены, однако. Хотя сроки рынка и соблюдения проблем, которые мешали Putnam Investments не будут решены, справившись с SEC за $ 55 млн, взаимной компанией по управлению фондами по-прежнему под давлением оживить доходов, в котором отклонил 12 процентов в 2004 году. "Путнам изо всех сил больше, чем любая крупная компания по управлению активами, за исключением Янус", говорит Марк Лейн, главных и аналитик William Blair
Более проблематичными являются финансовые трудности на Марш. Хотя Черкасский заслуживает похвалы за восстановление много потерял доверие в ходе расследования Спитцер, у него будет время на восстановление жестких Марш ее исторического уровня рентабельности. И в первом квартале результаты были не очень хороший сигнал; доходы от рисков и страховых услуг сегменте упали примерно на 11 процентов до $ 1,75 млрд. в этом квартале. "Есть некоторые голодных конкурентов, глядя на рынке Марша", Hartwig комментарии. "Хотя клиенты не вышли массово, они должны быть осторожны, смерти 1000 сокращений".
Для экономии расходов, по сравнению Черкасский рабочей силы на 4500 сотрудников, что позволяет фирме восстановить $ 400 млн до $ 500 миллионов. Но это еще примерно половина высокий предел доходов фирмы получал ежегодно контингент комиссий. Для того чтобы покрыть разницу, Черкасский говорит, что он создает "жесткий мышления в доход основе культуры", увеличения и восстановления Марш услуг на глобальном уровне "с ростом внимания на интересы наших клиентов." Он представляет порционные структуру ценообразования на свои услуги, которые ранее были объединены, тем самым увеличивая свои надежды получения большего объема платных дохода.
Hartwig это не убеждает. "Из того, что я видел и слышал, попытки успешно пройти вдоль плата увеличивается идут не очень хорошо", говорит он. Лейн соглашается: "Вне повышения традиционных страховщиков комиссий оплачивать Марш, невозможно заменить, что контингент доходов. Между тем, Марш находится в более конкурентоспособной ценовой конъюнктурой, и цены смягчение многих видов страхования. Честно говоря, это самое трудное время с 1998 года -1999, в котором рост страхового бизнеса брокерской ".
Недавний опрос, проведенный Советом страховых агентов
Критики также вопрос фоне Черкасский баллотироваться гигантских финансовых услуг. "Он не имеет никакого опыта бы то ни было в страховом бизнесе", говорит Хартвиг. Лейн добавляет, что "можно было бы утверждать, что он является генеральным директором компании Марш просто потому, что он был в нужном месте в нужное время. Они были в кризисе, и он был прокат удобства, антикризисный менеджер" просто по коридору. "
Тем не менее, вполне вероятно, статус аутсайдера Черкасский о том, что совет нравилось. Под бывший генеральный директор Гринберг, MMC заслужил репутацию секретности и близкие к-жилет сделок. Черкасский, напротив, расширяет себя в средствах массовой информации, открытой для всех и на все вопросы, на которые он дает откровенный, хотя и несколько расплывчатые ответы.
И он не просто марионетка. Черкасский заблокировал рога с фондовых аналитиков, которые настаивали на MMC бы получить финансовую продажи Патнэм и Мерсер. "Наша суммы чисел частей анализ показывает, что они стоят больше, чем отдельные вместе", говорит Лейн. "Однако это предполагает, что они могли получить страховой бизнес брокерских на рельсы в течение разумного периода времени, который по-прежнему не было видно." Черкасский настаивает, что он не планирует продавать или ответвление бизнеса.
Но он явно потрудиться для него, и только время покажет, если Черкасский может положить Марш обратно на вершину. По крайней мере, два человека пари он может сделать это бывшие боссы Роберт Моргентау, окружной прокурор Манхэттена, и Жюль Кролл, основатель одноименной компании, и вице-председатель правления ГМК сегодня. "Майк огромный рабочий", говорит Д. Манхэттен "Он все дела - не что у него нет чувства юмора, но он парень, который останется с работы 100 процентов, пока не делается. Он абсолютно правильный парень, для них. Вещи, которые там произошло до ... Mike не потерпит, что за пять секунд ".
Кролл говорит Черкасский делает выдающейся работой. "Существует врожденная твердость, что он обладает, когда речь идет к тому, что он считает правильным решением", добавляет он. "Некоторые люди будут смотреть на это отрицательно и думаю, что он слишком жесткий, но я думаю, что это его сила. Там в латинское выражение, что приходит на ум, когда я думаю о Mike - Резолюция IPSA loquitur - вещь говорит сама за себя. Это Mike. Он прямой стрелок. А ты всегда знаешь, где он стоит ".
Доказательство поворот MMC, будет поступать в течение ближайших двух лет, как фирма боев оживить доходов в условиях сокращения долларов комиссии. Если клиенты найти больше ценности в пересмотренный подход Марш к глобальному брокерских и управления рисками, и готовы платить больше, в тарифах на эту льготу, то Марш сделаем его из трясины. Если нет, то акционеры должны ожидать более тяжелые времена.
Статья: контингентам No More
Потери контингента комиссионные доходы больно доходов и операционной прибыли управления рисками, MMC и страховые брокерские разделения, в первую очередь Marsh.
