Непредвиденные последствия: она должна была помочь, но это Sarbox сеет хаос в нижней строке. Будет руководителей считать, укладка downВ или отодвинуть?
Для архитекторов закона Сарбейнса-Оксли, радикальные реформы быстро вылечить, все за то, что болен моральной структуры корпоративной Америки. Но, как публичные компании боролись, чтобы их руки вокруг соблюдения и, в частности обременительных требований раздела 404 к сроку декабря, они обстреляли миллионы долларов для аудиторов, бухгалтеров и консультантов. Там похоже, не аргумент, что маятник качнулся слишком далеко.
[Иллюстрация опущены]
В настоящее время руководители личную ответственность за каждый некроссированный "т", они были оспорены в разработке новых способов управления своих компаний информационные потоки таким образом, что они частные окна во все, что происходит. Это может быть хорошо, - при условии, что это возможно. Но в то время законодательства, которое заставляет компании уделять больше внимания потенциальных неправомерных действий, безусловно, позитивный, большинство руководителей зрения Sarbox как наспех, плохо задуман закон, который будет лет, если не десятилетий, непредвиденные последствия для американских компаний.
Капитальный ремонт оказался особенно болезненным для тех руководителей, считают, что они уже имели достаточных сдержек и противовесов на месте, и теперь выяснилось, что ежедневный добавил требует соблюдения поглощают корпоративной казны и время руководителей, что приводит к американским компаниям ретроград вниз в обороне, риск склонной режим в самый неподходящий момент. Другими словами, руководители договорились на круглом столе, реформа хорошо - но очень законодательства, направленных на защиту акционеров, в настоящее время составляет причинить им вред. "Мы из равновесия", сказал Пэт Руссо, генеральный директор Lucent Technologies ", и есть конечная цена, которую мы готовы заплатить за оставаясь вне баланса".
Часть, которая будет буквальном ценником - огромные затраты на соблюдение, который идет огромный кусок из нижней линии компаний. Евгений McGrath, генеральный директор Нью-Йорке утилита Con Edison, сказал Sarbox стоимостью $ 2 млн до $ 3 млн, чтобы в нижней строке "только на оплату дополнительных бухгалтеров и все адвокаты следить за всем, что мы сделали". Он добавил, что на более позитивной ноте, заинтересованные компании будут иметь гарантии того, что компания управляется этично.
Но будет ли, что оправдывает 1 до 2 процентов от нижней линии для инвестора? Совсем не обязательно. "Расходы, пока перевешивают выгоды. Это нереально", сказал Роберт Эш, директор бизнес-аналитики Cognos решений компании, которая спонсировала круглого стола. "То, что аудиторы делают просто невероятные".
В новом мире гипер-регулирование, будет аудиторов, а не акционеров, которые прибыли больше всего - и аудиторов, были полностью осведомлены о своих интересах. "Они надувательство", сказал Аль-Fasola, директор кабельной компании RCN. "Они получают более высокую отдачу от каждого человека в фирме в тот момент, когда они рисков управления их выход из счетов, что может привести к их правовой резюме в будущем. Они пожинают огромную непредвиденной".
Между тем, как монтировать расходы, компании теряют производительность труда на соответствие помола. "Там в упущенной возможности тратить время на делать дело с клиентом, чтобы я мог создавать стоимость по сравнению тратить время на внутреннем, процессно-ориентированный вопросов", сказал Руссо, который рассчитывает, что она тратит не менее половины рабочего дня в конце каждой четверти с финансов специалистов, юристов и вяжущие полный сертификатов. И это не считая времени неожиданным крылом события, такие как один долгий, протяжный из перетягивание каната русско вспомнил, что с аудиторской фирмой Lucent о том, что дело не должно было быть на ее календаря. "Следует месяце времени," сказала она.
Для Con Edison, акцент на соблюдение такой штамм, он может поставить будущего роста риска. "До Sarbanes-Oxley, наши люди были заняты 80 или 100 часов в неделю", сказал Макграт. "Так Сарбейнса-Оксли приходит вместе, и я думаю, что большой проблемой управления для нас, Как мы управляем Сарбейнса-Оксли и не верьте нам на глаза покинуть мяч и попасть в неприятности с бизнесом?"
[Иллюстрация опущены]
То есть задача по нескольким направлениям. Во-первых, новое увлечение норм и правил формирования культуры более предотвращения и страха, чем от предпринимательской изобретательности. "Причина, по которой Соединенные Штаты промышленность была успешна мы были агрессивными", сказал Дональд Nigbor, исполнительный директор Уровень электроники, поставщик услуг и приборостроительное предприятие. "Мы взяли рисков; мы вышли и способствовали новые технологии, мы сделали все эти вещи на протяжении многих лет, и теперь мы отходили". Это ретроград вниз менталитет, добавил он, пускает корни на уровне совета директоров, фильтрация вниз по организации, и это будет неизбежно нанесет ущерб конкурентоспособности США на мировом уровне. "Там в особой опасности прямо сейчас, потому что оффшорные конкуренции американские компании сталкиваются строит на крещендо, пика именно тогда, когда мы все более робким," Nigbor сказал. "Сарбейнса-Оксли делает все компании США более робким, менее агрессивной".
Sarbox может повредить росту занятости
Платы в США, в частности, стали риску, в частности из-за влияния регуляторов. "Там в запугивания происходит", сказал Вальтер LeCroy, председатель корпорации LeCroy, производитель инструментов электронной волны формы анализа. "Доски на запугивание бухгалтерских фирм, и вам просто необходимо посетить некоторые из своих сессий", сказал он. "Я буду честен с вами, когда я присутствовал, я не был уверен, что я хотел быть на моем собственном борту. Пугают адом из народа".
Опасаясь делать все, чтобы пробудить гнев Элиота Спитцера, доски прижал к ногтю роста такие шаги, как приобретений. Работа роста общего будут страдать в результате. "Люди не нанимать, как много людей. Они в настоящее время с большей осторожностью подходить все, что им делать", сказал Nigbor. "Так как вы оцениваете это? Как вы идете туда и спросить:" Сколько рабочих мест будут потеряны из-за закона Сарбейнса-Оксли? "
И как, впрочем, вы оцениваете влияние на существующую рабочую силу? Гарольд Yoh, генеральный директор диверсифицированной управляемых услуг фирмы дня
Те, разочарование сотрудников может не захотеть остаться, когда и если на рынке труда улучшается. "Все наши сотрудники являются вид готовы оставить после четырех лет были заморожены, делать дополнительную работу и просят сделать больше", сказал Барри Сигель, президент Набор Повышение Services. "Теперь все вдруг, Большой Брат следит за ними, и они будут думать, что это зеленее на другой стороне улицы. Они собираются искать другие позиции, где они думают, что они не будут следить, как много. Они, безусловно, может пойти в частный сектор ".
Мечтая о Going Частные
Вместо того, чтобы пробираться по колено в документации Sarbox или изнывать на открытом рынке, многие малые и средние компании уже ушли с частным новые правила вступили в силу. И это только часть того, что в будущем, при условии сохранения нынешних правил остаются в силе, руководители согласились. "Вы просто увидите очень много меньших государственных компаний, которые будут частными, в упор и просто", сказал Морис Тейлор, исполнительный директор колесо-мейкера Titan International.
Даже крупные компании фантазировать о жилье частной жизни. "Я говорил с рядом финансовых директоров из компаний, котирующихся на [NYSE], который сказал мне:" Если бы я мог легко понять, как де-лист и выйти, я бы выйти на сердцебиение, ' "сказал Руссо Lucent. "Те большие, солидные компании, мы хотим котируются на биржах в этой стране".
[Иллюстрация опущены]
Для тех, кто захотят остаться в публичном рынке - и массовый исход представляется маловероятным, - потери будут расти. Некоторые руководители будут пытаться получить конкурентные преимущества или прибыли от инвестиций, с тем чтобы все это не зря. Например, Эш Cognos 'отметил, одним из способов использовать больший контроль с точки зрения управления надзора будут осуществлять более сложные инструменты, такие как рабочий процесс основе программного обеспечения, документов систем планирования и контроля сделки; этих средств будет в значительной степени улучшить видимость генеральный директор организации для ряда других целей.
Джон Джойс, старший вице-президент IBM Global Services и бывший финансовый директор вычислительного гиганта, объяснил, что инвестиции компании в стандартизированной системы до Сарбейнса-Оксли стало гораздо легче соблюдать. "Мне было больно, как это было для всех нас, с 404, но это было не так плохо, как мы думали, потому что мы так много стандартизированных процессов", сказал он. "Итак, что мы сделали 404, и мы эту информацию, она," Можем ли мы подбирать понимать свой бизнес от информацию, которая течет? Мы, очевидно, будем знать больше деталей о том, что происходит в конце цепочки поставок. Теперь у нас есть эта информация, и вопрос теперь, что мы можем делать с ним, чтобы помочь управлять компанией лучше?
Это немного розовой для некоторых корпоративных лидеров, которые считают, что в нынешних условиях, руководители отставку на себя обязательства сделать лимонад будет смертельной пассивного движения. Даже подчиняясь правила не будут держать директор подальше от неприятностей, они утверждали. "Вы получаете Элиота Спитцера, и хорошо управляемой компании, и, если подходящий момент, компания только в беде, и становится мишенью", сказал LeCroy. "Поэтому я считаю, что если дело как раз говорит:" Ну, у нас был нанесен жесткой рукой, но мы собираемся сделать лучше он '- если это вся наша реакция на это дело, мы в беде . Я думаю, нам нужно найти способ отодвинуть и передать сообщение, что это не честно, это не хорошо для страны ".
Остается вопрос: Как мы можем получить это сообщение через? "Как мы собираем этот опыт - что хорошего, что плохого о нем, соглашаются о том, что плохо о нем, войти в политический процесс, таким образом, чтобы они понимали, почему исправление это в их интересах", создаваемой McGrath. "Если мы не будем делать все эти вещи, мы будем сидеть здесь в следующем году, и говорить об этом."
[Иллюстрация опущены]
Некоторые руководители, как Эш, считаем, что в 404 соответствии с даты только прошло, было еще слишком рано для подсчета затрат и выгод, или разобраться воздействия. "Там очень много обучения мы будем накапливать в течение ближайших 90 до 120 дней, как мы узнаем, что соблюдение уровень", сказал Эш, добавив, что "Эрнст
Независимо от 404 соответствия, что акционеры будут плакать является сокращение доходности, предсказать Патрик Мюррей, председатель красоты. "Когда люди смотрят на годовые отчеты в этом году, и объем расходов, который был загружен в этих предприятий", он сказал: "Я думаю, это будет скорее раньше, чем позже, что есть люфт".
Последним дьявольской твист из 404: ревизоров выдавать свое мнение внутреннего контроля компании и может ли он предвидеть будущие злодеяния. Если аудитор вопрос "квалифицированное мнение", то есть они имеют определенную озабоченность по поводу управления компанией, эти компании могут получить стучал на фондовых рынках или банки снимать кредитных линий. В зависимости от того, сколько компаний получить квалифицированные мнения, он может быть достаточно большим, чтобы действовать в качестве демпфера на общих финансовых рынках.
Сложите все это, и это не обнадеживающую картину: руководители будут принимать меньше рисков и создают меньше рабочих мест в тот момент, что глобальные конкуренты готовятся. Они могут отложить проектов и их цены на акции могут пострадать, все в то время как они уменьшают их нижней линии тратить на выполнение. При полном масштабность расходы Sarbox осознаваться, маятник может отойти - если руководители готовы дать ему хорошее, фирма толчок.
Статья: скрытые расходы Sarbox
* Генеральный директор времени тратится впустую. Вынужденные целыми днями по вопросам соблюдения, они тратят гораздо меньше времени с клиентами и смотрит в будущее.
* Платы боятся. Хорошее директоров боятся служить, а те, кто это делает, гораздо меньше шансов на утверждение стратегических рисков на CEO.
* Риск выходит. Просто, когда компании во всем мире становятся все более агрессивными, США фирмы притаились вниз. Наши робость является их усиления.
* Нижняя вернуться к заинтересованным сторонам. Поскольку все больше и больше денег, налил в соответствие, меньше он будет делать его в нижней строке - и еще меньше в карманы акционеров.
* Все больше компаний пойдут частные. Даже частные компании, будет больно нежеланием своих государственных заказчиков компании принять участие.
* Bad решений в изобилии. Для того чтобы избежать проверки аудитора, руководители идти по пути наименьшего сопротивления и делают неверные решения звонки в этом процессе.
