Платное разгона: в ведущих компаниях, компенсации комитетов внести изменения прислушаться к критике вопиющих платить. Вашингтон, вероятно, будет стимулировать другие - Компенсация - исполнительный директор сотрудника зарплата - статистических данных, включаемых

В прошлом году можно было бы попробовать, как купорос корпоративного прокси обнародовал заявления непристойное дисбаланс между деятельности компании и генеральный директор фонда заработной платы. Хотя портфелей акционеров упала, многие руководители загребли больше денег, чем ВВП в некоторых странах. Крики: "от головы" были высказаны в жилых помещениях и офисных коридоров.

Все ли huffing и отдуваясь упасть на глухие уши? Оказывается, нет. Согласно исследованиям ряда компенсации исполнительной консультантов, доски приняли критику близко к сердцу. В год, отмеченный экономические потрясения, террористические акты и корпоративные скандалы, генеральный директор платить не то, что раньше. Хотя исследования различаются по степени с сокращением зарплаты они нашли, они, как правило краска та же картина: с прибыли корпораций вниз, так это компенсацию.

Изменения не являются революционными, по большому счету, но базовые оклады снизились. Так что бонусов и опционов. Некоторые исследования также показывают, что гранты фонда варианта, вниз, следствием всего критики и продолжает суровый экономики ", говорит Джудит Фишер, управляющий директор Исполнительного компенсации консультационных услуг, Александрия, Вирджиния-консалтинговой фирмы.

Более того, все больше свидетельств позволяет предположить, что компенсация комитетов серьезно весом вопросы управления, разработки более подробный анализ стратегии и прояснить, что они считают наилучшей практики.

Снимок общей компенсации генеральный директор должен принять во внимание, как много компаний, принимавших участие в опросах. Перл Мейер

Эти же можно сказать и отношения на всех уровнях корпоративной эффективности. Компании, входящие в 75-й процентили увидел рост прибыли на 15 процентов, с соответствующим увеличением премии генеральный директор 18 процентов. В то же время компании в 25-й процентиль увидел свою прибыль снизится на 69 процентов, в сочетании с соответствующим сокращением бонусов директор 58 процентов. "Исследование убедительно показывает тесную связь между генеральным директором еще платить и производительности", утверждает Питер Chingos, глава исполнительной практике компенсации Мерсера.

Watson Wyatt страны, консалтинговой фирмы в Вашингтоне, посмотрел на оплату практики 1000 крупных компаний США. Хотя это и не завершил на пресс-время, предварительные результаты добавить к хору. В половине из 500 компаний, он изучил до сих пор, высшее должностное лицо занимает существенное понижение зарплаты в 2001 году.

Это не означает, что случаи глазного яблока рыбку компенсационных пакетов нет. Челюсть еще капель на $ 175 млн, что генеральный директор Томас Siebel от Siebel Systems буксируемых в прошлом году. Все, кроме $ 1 (его оклад 2001) пришли от варианта прибыли. То же бывший генеральный директор Qwest Communications Иосиф Nacchio's Bounty 102 млн. долл. США - из которых почти три четверти был из фондовых опционов.

Другое больное место, по крайней мере в опросе Мерсера, окружает долгосрочный капитал часть генеральный директор платить пакетов. Хотя многие компании в опросе не дали надбавку своим генеральным директором в 2001 году, несколько составил за это большие гранты фонда вариант. Charles Schwab, генеральный директор одноименной фирмы, например, принял 93 процентов зарплаты заработной платы и бонусов в 2001 году, но получила 1,1 миллиона вариантов - почти в четыре раза больше, он получил в 2000 году. Он был не только генеральным директором, чтобы получить большую долю опций, чем в предыдущие годы. Три из 10 опрошенных руководителей Мерсер также получил вариант мега-гранта с номинальной стоимостью по меньшей мере 8 раз общего годового вознаграждения генерального директора. Однако многие такие награды справедливости пришли с ограничениями, например, больше наделения периоды или характеристикам, в целях обеспечения долгосрочного генерального директора внимание и поддерживать связь между оплатой и производительностью.

Комитеты сломить

Чок до изменения компенсации комитетов. По большей части они состоят из независимых директоров, которые встречаются более часто и тщательно проверяя их структур и уставов. Некоторые из них даже разработки нового официального заявления с изложением культуры деятельности компании. "Очевидно, что внешние директора имеют сильную руку на компенсацию", говорит Роберт Стобо, почетный профессор Гарвардской школы бизнеса, который в прошлом сидел на несколько комитетов компенсации, в том числе и национальных Ашленд обычных магазинах.

Платы устанавливают заработную плату, как в отношении средней рынок с конкурентоспособной бонусы, увеличиваться или уменьшаться в зависимости от финансовых показателей. Создание долгосрочных стимулов и накопления капитала, заемных средств в значительной степени связаны и с созданием акционерной стоимости. И когда руководители выполнения технических целей бонус, но финансовые компании страдают коррективы необходимо внести, настоятельно призывает Айра Кэй, исполнительный директор компенсации Watson Wyatt в. Он отмечает, что расхождения возникают, когда компании галстук бонусы метрики - такие, как экономическая добавленная стоимость, или EVA, популярных корпоративных оценить производительность, что меры, чистая операционная прибыль минус плата за издержки, связанные с инвестированного капитала - это не строго водителя доходов. "Я видел, как компании, которые не отвечают их доходы на акцию цели и их цена акций пошли вниз, но совет еще предстоит предоставить бонус, поскольку генеральный директор EVA оправдывает это", отмечает он.

Одна компания, которая служит моделью для компенсации шефа Мисог, производитель стали в Charlotte, NC, с 4,1 млрд. долл. США в 2001 году доходов. Корпоративная библиотека, ярым критиком высокая зарплата генерального директора, звонки Мисог ведущих компаний в Америке исполнительной компенсации. В Мисог, показатели деятельности компании прикованы к каждому сотруднику бонус, от начального уровня для клерков CEO. "Это одна из главных причин, мы на сегодняшний день крупнейший производитель стали в стране," может похвастаться Dan ДиМикко, генеральный директор Мисог, президент и вице-председателя.

ДиМикко работал на Мисог в течение 20 лет, рост по карьерной лестнице, чтобы занять пост генерального директора в 2000 году. "Я всегда был большим верующим, что уровень вашей заработной платы должен быть привязанными к показателям вашего работодателя," ДиМикко говорит. "Когда я прочитал о каких-то генеральный директор составив $ 50 млн, как стоимость акций компании погружается и акционеры теряют деньги, он взял меня на пару. Вы делаете компании победить в финансовом мотивации сотрудников на наилучшего выполнения своих".

Вот что Мисог делала с середины 1960-х. Все сотрудники имеют возможность для достижения более высокой компенсации заседании или превосходящие финансовые показатели, характерные для их работы. Например, стимулирования сотрудников производство стали в бонус (что составляет две трети от базового оклада) связана с производством качественной стали. Если X тонн стали производятся в данный момент спецификации встреча клиента, бонусы начисляются.

Бонусы для канцелярских работников (до 30 процентов от базового оклада), а также руководителей отделов (до 90 процентов) связаны с рентабельность активов. Старшие офицеры, в том числе генеральный директор, есть свои бонусы (до 4 раз их базового оклада) шарнирных рентабельность собственного капитала. базовый оклад ДиМикко составляет $ 423000. В прошлом году, старшие офицеры пришли промахнулись. "Все, что мы получили был базового оклада, - мы не достигли уровня прибыльности по присуждению премии," ДиМикко говорит. "Почти все остальное - экипажи в этой области, руководители отделов, и так далее - получил свои бонусы".

Бонус поставляется в двух формах, денежные средства и ограниченный запас. Акций (одна треть бонус) находится в счет конфискации, для обеспечения долгосрочных обязательств; она наделяет 100 процентов за пять лет. "В моем случае, если бы я покинул компанию в возрасте до 55, я потеряю складе", говорит ДиМикко, теперь 52.

Пол Ходжсон, старший научный сотрудник корпоративной библиотечной, говорит, что Мисог, "несмотря предлагая очень умеренной опционов на акции, гранты, базовых окладов и выходных пособий, по-прежнему опережает своих сверстников и не испытывает никаких трудностей вербовки или сохранить руководство".

Он также высоко оценил еще один аспект платить ДиМикко в: поэтапное опционов на акции, награды уменьшает возможность урод результатов в связи с неустойчивостью цен на акции. Каждый год владения ДиМикко в качестве генерального директора он получил две награды малых опционов на акции на каждые шесть месяцев. Награды стоимостью $ 328094 и $ 764600 на 5 процентов и 10 процентов в год биржевой стоимости акций, соответственно - значительно ниже стоимости сопоставимого размера компаний. "Хотя Есть нет условий исполнения этих опционов на акции, умеренный характер награды смягчает это", говорит Ходжсон.

трюки фонда вариант

Действительно, управление опционов остается одним из самых сложных задач, стоящих перед комитетами борту компенсации, и эта задача должна генерировать больше споров. Некоторые факторы должны быть приняты во внимание, например, рыночная стоимость акций на дату предоставления и стоимость фонда составляет в процентах от общей заработной платы. Кроме того, эксперты предупреждают платить, компании заманивает самых талантливых ящик с большой опцион на акции следует связывать их с некоторыми измеряемой переменной производительности, таких как успешный запуск продукта или количество товаров в трубопровод.

Ian Сингер, помощник вице-президент и исполнительный консультант компенсации на Aon Консультации в Нью-Йорке, предупреждает против предоставления вариантов на забастовку ценам, которые намного ниже, чем фактические цены на акции. "Вы хотите, чтобы дать генеральный директор на основе стимулирования преимуществом, но не слишком много," говорит он. "С другой стороны, если вы не цена опцию ниже, вы можете закончить того, чтобы reprice вариант на более поздней даты, если запас под водой. Это создает разрежения и воспринимается несправедливость со стороны акционеров, которые, конечно, не может reprice свои акции ". Певица советует: Сокращение субсидий оптации в пользу ограниченного состава, который не дает геометрических возвращается и делает руководство ответственность, когда цена акций падает. Другие эксперты предлагают ограничить компенсации акций бонус быть недоступен в течение 2 лет после выезда генеральный директор, который помогает сосредоточиться на долгосрочных целей.

Конечно, связь директор вознаграждения с результатами работы является мощным стимулом, чтобы сделать все от себя зависящее. Нуэво-Энергия принимает эту концепцию до предела, обращая ее генеральный директор полностью в ограниченном наличии. Джим-Пейн, председатель, исполнительный директор и президент в Хьюстоне компания разведка и добыча нефти, из которых $ 371 млн в 2001 году доходов не получает базовый оклад и его годового вознаграждения - $ 400, ООО на складе - направлена исключительно на корпоративную эффективность. Если Нуэво достигает определенных финансовых показателей, Пейн также получает бонус в размере от $ 200000 и $ 400000 в дополнительные акции ограничено.

Учитывая, что цены на акции в течение 12-летняя компании упала с $ 55 доля несколько лет назад, низкого уровня в $ 10 акцию до Пейн пришел на борту в 2001 году компенсационных выплат рискованно. Но Пейн говорит: "Это отличная возможность для меня положить деньги, где мой рот".

Нуэво упал на трудные времена, в 1999 и 2000 годах из-за несвоевременного продажи различных газовых активов, некоторые бесплодной деятельности по разведке и катастрофические программа хеджирования, что стоимость его $ 200 млн, до вычета налогов в 2000 году. Пейн, который ранее возглавлял "Санта Фе" энергетических ресурсов, убежден борту Нуэво он был план, чтобы включить состояния компании во всем. "Для того чтобы убедить их, я предложил, чтобы мой заработок полностью зависит от фонда исполнения - если бы я не мои акции будут падать в цене", объясняет он. Она была слишком хороша, предлагают отказаться.

Как генеральный директор, Пейн привез несколько руководителей высшего звена из Санта-Фе (поскольку приобретенные Devon Energy), чтобы помочь ему восстановить предприятие. До сих пор они взяли около $ 40 млн из структуры расходов в Нуэво. Цена акций реагирует, примерно 50 процентов до $ 15 долю с Пейн возглавил.

Новый глава также обновленный компенсации стратегии высшего руководства, связывая бонусы к конкретным показателям производительности. Ранее, бонусы шарнирных EVA, который Пейн мнению, не выровнять интересах акционеров компании. Стимулирование основе бонусы также находятся в месте, не являющихся высшего руководства, на основе тех же критериев. Пейн имеет возможность удвоить свой базового оклада, менеджеры высшего звена могут достичь 75 процентов от базового оклада и канцелярских работников 5 процентов.

Чарльз Элсон, директор Центра корпоративного управления в Университете Делавэра в Ньюарке, сидит на компенсацию комитета Нуэво и говорит платить стратегии как раз и Нуэво нуждается в восстановлении. Джим хотел связать свои действия благосостояние компании, который говорит вам что-нибудь о своей уверенности ", говорит Элсон. "Если компании пойдут хорошо, он делает лучше в финансовом плане. Если нет, то его доход страдает. Это конечная оплата по концепт-производительность".

Статья: Руководители не всегда платят, как про спортсменов

Давным-давно, руководители не были знаменитостями, как сегодня. Они были трудолюбивый народ, который обычно поднялся по трапу посредством пота и настойчивости. Оказавшись там, они были оплачены, но не скрежет зубов милости теперь многие воспринимают как должное.

Но это было 70-е годы, во времена рецессии, поставки нефти кризисов, двузначных темпов инфляции и резким ростом безработицы. Генеральный директор сгребать в более чем $ 500000 в год в "я", десятилетие было редкостью, как далека, как звезды бейсбола принятия такого рода денежных средств. Сегодня, когда Алекс Родригес берет домой $ 25 млн с лишним года с "Техасские рейнджеры, кто может обвинить Siebel Systems оплатить ее генерального директора, Том Siebel, около $ 175 млн?

За последние 25 лет, компенсация стала предметом пристального внимания общественности и, честно говоря, удовольствия. С рынка шатаясь, это простой интересно принять potshots на перекорм execs.

Но это не всегда так. Роберт Стобо, почетный профессор Гарвардской школы бизнеса, помнит времена, когда руководители были просто очередной ребята по дороге на офис в готовый костюмы. "Руководители 25 лет назад, никогда не получил миллион долларов, и их компенсации на основе здравого смысла", говорит Стобо. Тогда, по его словам, руководители рассматривали как прилежный менеджеров, которые были навыки мотивации людей и "просто получили содействие по служебной лестнице".

Первые реальные изменения произошли в 1986, после историческое решение в Смит против Ван Gorkam. Судья постановил, что существенно борту не смог в своем управлении, не используя внешний консультант, который будет консультировать их по вопросам управления. "В иске призвал доски для найма консультантов в различных вещей, один из которых был исполнительным компенсации", Стобо вспоминает. После того как консультанты получили участие, "завышение" заработной платы директор последовало, добавляет он. "Директоров будет настаивать на том, что генеральный директор будет в верхней 25 процентов дохода для данной отрасли", говорит Стобо, который сидел на нескольких досках, в том числе Ашленд на нефть.

Вдруг, уже не необычным для руководителей, чтобы получить миллион долларов, и многое, многое другое. Стобо говорит следующий фактор повышения зарплат l99Os законодательство требует от компаний нанимать компенсации комитеты состоят из лиц, находящихся вне их использовать. "Конгресс был обеспокоен бонусов, выплачиваемых руководителей и хотел некоторыми объективными показателями производительности и привязанными к ним - как отдача от инвестиций или акций, говорит он. Добавьте к этому правилу 1992, которые требуют раскрытия оплатить генеральный директор, и у вас есть формула для походов конкурентоспособной заработной платы.

Когда стоимость акций начал расти в конце 90-х, исполнительный директор премии последовали их примеру. "Очень трудно для внешних директоров просить жесткие вопросы руководителей, когда стоимость акций летали высоко", отмечает Стобо. "Если руководство создает 40 процентов возвращается для инвесторов - скажем $ 10 млрд в капитал акционера - кто заботился, если генеральный директор получил $ 50 миллионов?" Тот факт, что часть инвесторов институциональных вклад в кажущейся самоуспокоенности. "С инвестиций растет, они просто проголосовали прокси-сервер для управления", добавляет он.

Но изменения в движении. Теперь, когда инвестиции не стоит и говорить, Стобо говорит, институциональные инвесторы начинают требовать, чтобы компании галстук директор вознаграждения с результатами работы. Конгресс тоже прыгают в акте. В июле Сената okayed предложение президента Буша прекратить компаний предоставляли займы execs. Это должно стать законом, и более нормативных изменений, из Вашингтона, как ожидается, для подражания. Компании также принимают новые меры. General Electric, следуя примеру Coca-Cola, Amazon.com и др., объявила о своем намерении учитывать опционы как расходы и, следовательно, вычитать их из прибыли. Некоторые из компенсации безумия, кажется, ослабевает.