Дисмал компенсации: Хотите купить большой дом или компании Jet? Перейти на itВ, но удача получить его застрахованных - Корпоративные финансы

Как раз о каждом в Америке директор департамента требует сокращения, чтобы пережить рецессию, риск страны менеджеров, чья работа заключается в приобретении страховых передачей больших бюджетов, как максимально вдвое больше, чем в прошлом году. Они преследуют из-под контроля коммерческого страхового рынка. Достаточно взглянуть на Медоулендс спортивного комплекса в Ист-Рутерфорд, Нью-Джерси, на стадионе, в котором Нью-Йорк Гиганты и команды струях футбол играть. Комплекс, рассчитанный на близких к 70000, недавно сообщил, что его ответственность премии утроился и достиг $ 2,4 млн. с $ 700000.

11 сентября и, в меньшей степени, банкротства "Энрона" привели премий м количество строк, особенно о компенсации работникам, директорам и имущественная ответственность офицеров, верность авиации и поручительство до усилится. Наряду с повышением цен является требование страховщиков, что корпоративные покупатели сохранить больший риск, на их балансе, с франшиз во многих линий теперь вдвое больше, чем они были в 2000 году. Добавить ее и компании платят намного выше премия за много меньше внимания.

Эти проблемы бледно в сравнении с наиболее тревожных новостей на коммерческом рынке: отказ в отрасли предоставления страхового покрытия для поглощения будущих террористических актов.

"Вероятность финансовых потерь, настолько велик и настолько непредсказуем, что не существует допустимого уровня страховых премий можно зарядить, которые могли бы поддерживать величину риска", объясняет Майк McGavick, председатель и главный исполнительный директор 7,1 млрд. долл. США Safeco страховой компании в Сиэтле.

Около $ 40 млрд к потере производства сентябре трагических событий, которые могли бы в конечном итоге гораздо больше - это катастрофа, страховщиков и перестраховщиков только начинают выплачивать. Катастрофа, вызванная потерей крупнейшего в отрасли, с второго по величине в урагана "Эндрю", $ 18 млрд потерь в сравнении. С точки зрения имущество было уничтожено и тысячи погибших, 11 сентября также первые компенсации работникам в истории катастрофа. По данным Института Страховой Информации, США застрахованные убытки катастрофы на 2001 год был рекордным по $ 24 млрд, по сравнению с 4,3 млрд. долл. США в 2000 году. Второй по величине потерь в 1992 году, 22,9 млрд. долл. США.

Так компании поручить эту боль. "Для страховщиков поддерживать даже скромный уровень рентабельности, дополнительное увеличение от 20 до 30 процентов страховых премий были необходимы во многих линий", объясняет Джо Пернатый, председатель и главный исполнительный директор Уиллис Group Holdings ООО, нью-йоркской страховой брокерской с рыночной капитализацией в размере 3,4 млрд. долларов. В некоторых случаях рост был двойной или тройной, что они были. Авиакомпании и фирмы с авиацией платят гораздо более высокие страховые взносы, равно как и компании с высоким профилем офисных зданий, больших концентрациях сотрудников в одном месте и операций в крупных городах.

Прелюдия к падению

Но еще до нападения разорвал отверстие в столице отрасли базы, имущества и страхования от несчастных страховщики были походы премий в среднем от 15 до 30 процентов. Виновник не был Усама бен Ладен, но падения рынков акций и облигаций, по которым страховщики зависит, чтобы компенсировать плохие результаты андеррайтинга. Надежная прибыль от инвестиций в 1990-х годов позволили страховщикам взимать меньше за свою продукцию, чем потери этих продуктов будет производить. В 2000 году, например, отрасли выплачивается $ 1,11 к потерям на каждый доллар премии принимаются с дефицитом составляют существенную отдачу инвестиций. Но когда рынков акций и облигаций колебался в 2001 году премии были расти.

Компании, которые вновь заявили о своей политике на 1 января был первым, чтобы получить плохие новости - что нынешняя ситуация сильно отличается от той, в последнее десятилетие. жесткой конкуренции рынка l990s "была одной из самый длинный в истории, следствием тяжелой чрезмерная. Для эффективного развертывания, что капитал для акционеров, публично торгуемых страховщики снизили цены и франшизы, последний до нуля в некоторых линиях, как компенсация работников. Как десятилетия шло, говорит McGavick ", стало ясно, что цены предъявления обвинения было недостаточно для удовлетворения претензий расходы".

Более частые и серьезные претензии отнести к высшему расходы на медицинское обслуживание и быстрый рост награды жюри, в сочетании с ухудшением инвестиционного дохода, страховщики вынуждены поднять цены в конце-2000.

Дорогие рынке в настоящее время руководящих многие компании отказаться от обычного страхования. Пенн Танк линии Инк, $ 55 млн Malvern, Па основе нефтяной компании транспорт, покупает ответственности защиты с помощью флота Решения ООО, базирующимися на Бермудских островах плен ассоциации страхования. "Мы вместе с другими людьми в нашей отрасли, которые имеют отличные управления контроля рисков, чтобы обеспечить в основном друг с другом общей ответственности, автомобильные ответственности и компенсации работникам," говорит Джон А. Мак-Шерри, Penn Танк линии президент и исполнительный директор. По его оценкам, его компания будет экономить 20 процентов в этом году по сравнению с тем он ранее заплатил за традиционные покрытия.

Некоторые компании борются более высокие страховые взносы, сохраняя большему риску внутри страны. Рассказанная своему брокеру, что стоимость коммерческого страхования автомобильного вдвое, когда эта политика вновь в феврале в Нью-Йорке издатель Учебно корпорации, из которых $ 2 миллиарда доходов, является обдумывают гораздо больше франшиз, допускает Винсент Marzano, вице-президент и казначей. Передавая меньше рисков для страховой компании, себестоимость снижается, как и с более высокой франшизы по полису страхования автомобиля

Сохраняя больше риска является экономически эффективным только тогда, когда строгие внимание уделяется управлению. NOVA химических корпорации, например, четыре раза его имущества франшизы до $ 70 млн для претензий от пожаров, взрывов и связанной с ним потери доходов в 1994 году, когда его компании сверстников, чаще имеют франшизы в $ 1 млн диапазона. "Мы считали, что она не имеет никакого смысла покупать то, что было дорого страхования с учетом наших сильных управления рисками и эффективные меры предотвращения потерь", говорит Брэд Серебро, риск-менеджер на $ 4 млрд Питтсбурга химической компании. Это решение спасло компанию около $ 25 млн за прошедшие годы, говорит Силвер. После недавнего слияния с Транс-Канада Трубопроводы и реорганизации, в которой она отделилась ее энергетическом бизнесе, NOVA снизил франшизы на его имущество программы до $ 50 миллионов.

Теперь, руководители особенно обеспокоены по поводу недостаточности страхования для покрытия с терроризмом. Через несколько недель после 11 сентября, промышленности летал с государственными регуляторами, чтобы исключить терроризма охватывает воздействия в стандартном имущества и страхования от несчастных политики. Только политика компенсации работникам, продолжать на терроризм в полном объеме.

Действий был вызван перестраховщиков - крупные финансовые институты, которые поглощают слоев рисков у страховых компаний на премию. "Величина потерь в настоящее время гораздо больше, чем кто-либо, предусмотренных и частоту потери совершенно неизвестно. Таким образом, наша политика, в настоящее время является исключение терроризмом охвата", говорит Андреас Бирли, генеральный директор Северной и Южной Америки разделения Цюрихе основе перестраховщика Swiss Re группы. Не удается распространить терроризм воздействия через перестрахование, страховщик будет нести риск на его самостоятельном балансе - слишком рискованный для многих из них рассмотреть. "Терроризм стал для нас страхованию рисков по той же причине, что война исключены", говорит McGavick Safeco в.

Существует некоторая страховки, хотя объем охвата является ничтожным. Компании в основном есть два варианта: переговоры о заключении нового полиса на страхование имущества на обновление, включающий отдельные "поддержка", освещающих терроризм или покупать отдельные политики с терроризмом в целом.

Первый вариант представляет не более чем 5 млн. долл. США охвата. Второй вариант - отдельное политики терроризма - предлагает более широкий охват, как много как $ 150 млн за террористический акт, но это дорого. "Мы видим, ставки в диапазоне от 2 до 10 процентов [значения покрыты]", говорит Джон Т. Синнотт, председатель и исполнительный директор нью-йоркского Марш Инк ", флагман Марш

Три группы предлагают автономной политики: American International Group, Berkshire Hathaway и Ллойда в Лондоне. Но брокеры трудно совмещать границы финансовой защиты, доступных в каждом политики позволить себе более широкую защиту, как и другие виды страхования. "Каждое учреждение определяет" терроризм "по-разному и предлагает различные элементы покрытия", Синнотт объясняет. "Это трудно для нас в качестве посредника в стек пределы обеспечить более $ 150 млн в охват клиентов".

Для компании сталкиваются в несколько миллиардов долларов воздействия, такие, как владелец небоскреба Манхэттена, $ 150 млн в страховании это жалкие крохи, которые не могут быть стоит затрат. Многие компании, в самом деле, мимоходом. "Мы скорее всего, пойдут 'bare' - без страховки", говорит риск-менеджер большой полезности. "Там просто не достаточно средств для покрытия финансовых тяжести".

Чтобы привлечь страховщиков, обеспечить более высокие пределы защиты, промышленность хочет федеральным правительством с целью поддержки их неограниченную ответственность. В то же время, есть надежда, что несколько новых страховых и перестраховочных компаний формироваться с 11 сентября будет укрепления потенциала в области рисков террористических актов. "Мы будем рассматривать андеррайтинга с терроризмом на основе каждого конкретного случая, внимательно всматриваясь в географической концентрации в распространении наших рисков в наших силах", говорит Кеннет Лестрейндж, председатель и главный исполнительный директор Выносливость Специальность страхования ООО, базирующимися на Бермудских островах и собственности Страховщик раненых и перестраховщика с капиталом в 1,2 миллиарда долларов. Что, сколько и когда, Лестрейндж не будет вдаваться в подробности. "Мы только что открыли свои двери", отмечает он.

Дорогой страхового рынка, вероятно, сохранится, по крайней мере в ближайшие два-три года. "Мой совет руководителей является тесное сотрудничество со своими агентами и брокерами, чтобы убедиться, что они получить обоснованные рекомендации о страховщиков, чья продукция лучше всего соответствуют их риски", говорит McGavick. Руководители также должны учитывать платежеспособность некоторых страховщиков быть снижен рейтинговыми агентствами, как все последствия 11 сентября становится очевидной.

Синнотт Марш предлагает оптимизм, что худшее уже позади. "Может быть, 11 сентября является случайным событием и не является предшественником еще не все. Пока этого не будет обеспечена, только федеральным поддерживать поможет ускорить жизнеспособного рынка страхования рисков террористических актов, прежде чем там еще больше ущерба, нанесенного экономике.

Получить комментарии к СЕ по адресу <a href="mailto:features@chiefexecutive.net"> features@chiefexecutive.net </ A>.

Статья: Бак останавливается здесь <p> Federal законодатели, как ожидается, внимательно изучить недостаток страхования для покрытия рисков корпоративного от терроризма. Хотя Палата представителей одобрила законодательства в ноябре создания совместного страхования механизм снижения совокупных потерь страховщиков, Сенат не смогли получить свой счет от пола. Счета разные: законодательство дом создаст фонд для покрытия 90 процентов, связанных с терроризмом убытки на сумму более $ 1 млрд до $ 100 млрд; законопроект Сената будет ограничивать страховщиков совокупного потери от терроризма до $ 10 млрд, при превышении которого правительство заплатит На вкладке.

Другие предложения также на столе, в том числе 1 Уоррен Баффет, председатель и исполнительный директор Berkshire Hathaway, которые могут создать механизм, аналогичный тому Федеральной корпорации страхования депозитов, которая защищает вкладчиков от потери своих вкладов из банка о несостоятельности. Еще одно предложение модели социального обеспечения на страховой пул создан в Великобритании в 1992 году после серии взрывов Ирландской республиканской армии. Вызывается бассейн Re, механизм выплатила более $ 854 млн в терроризме претензий на сегодняшний день. "Пул был создан по тем же причинам, что Конгресс США в настоящее время думать о безопасности сети - промышленности Великобритании страховой дал понять, что снимать свой потенциал для терроризма воздействия в связи с неопределенностью стоимости другого инцидента", говорит Эндрю Хикс, управляющий директор Лондонского страхового брокера Уиллис риска Solutions.

Бассейн Re структурирован как взаимное страховщика, принадлежащих страховым и перестраховочным компаниям, которые вносят вклад в процентах от их премий в этот фонд. Правительство Великобритании перестраховывает бассейн, поднимая стоимость потерь от террористического акта выше определенного уровня. Хикс считает, бассейн Re, должны будут поддерживать убыток более $ 3,5 млрд для правительства платить по счетам, выше этой суммы.

На данном этапе неясно, которые, если таковые имеются, конечно Конгресс будет продолжать. Министерство финансов США возражает против создания пула Re механизма типа, уподобляя его дорогостоящей поддержке правительства предприятия, как Fannie Mae. Концепция стол привлекла немногих приверженцев и законопроект сената получил жесткое сопротивление со стороны групп истца адвокатом. Кроме того, медленно растущих рынка страхования для покрытия рисков террористических актов может немой крик о федеральном резерва. "Есть непроверенная информация о том, что охват пределы терроризмом риски медленного по сравнению с $ 150 млн", говорит Джеффри Тасси, партнер вашингтонской юридической фирмы Уильямс