Частные фирмы, получить креатив: чтобы конкурировать с государственными компаниями, и их большие бонусы, генеральный директор, тесно фирмами, нужны новые инструменты

Когда Дик Грассо $ 187 500 000 компенсационного пакета было выявлено на Нью-Йоркской фондовой бирже, это вызвало протесты, которые вынудили его отставки. Но это также поразил нежный аккорд с руководителями частных компаний, которые воспринимают их не делить на одни и те же бонусы и другие формы компенсации, которую их коллеги в публично торгуемых компаний обычно получают. "Это явный случай бонус зависти", шутки Граф С. Crystal, ведущий авторитет по исполнительным компенсации.

[Иллюстрация опущены]

Большие зарплаты все наличные становятся все более трудно оправдать, даже в частных компаниях, которые не имеют ответа на скептическое акционеров. Так руководители частных компаний постепенно становятся компенсировать другими способами: требуется уведомление, выходные, отложенные компенсации и наделения, а также долгосрочных стимулов, в том числе гениальный вариации на опционы, когда нет общественного фонда доступна.

Долгосрочный стимулы остаются крупнейшим компонентом оплатить генеральный директор, в частных и государственных компаний. "Если директор имеет 100 процентов от оклада в качестве краткосрочного стимулирования, было бы довольно типичные иметь 400 процентов заработной платы в долгосрочной перспективе". говорит Питер Chingos, лидер практики компенсации на Мерсер Консалтинг в Нью-Йорке.

Многие значительные частные компании владельцев, которые готовы платить за их руководителей много денег, но не хотят, чтобы дать им еще один долю акций. Чтобы сделать это будет означать, разделяют некоторые из своих полномочий. Одним из примеров, отмечает, Crystal, континентальный зерна, которые несмотря на то, крупнейшей частной компанией в мире, по-прежнему жестко, проведенных его nonexecutive владельцев.

Другой распространенный сценарий является частной компанией, чьи владельцы неохотно берут деловой общественности, поскольку они хотят сохранить право собственности на следующие поколения. Towers Perrin, глобальной консалтинговой фирмы, является примером, говорит, Crystal, бывший вице-президент и директор фирмы. "Аргумент", объясняет Кристал, "что мы унаследовали компанию от предыдущего поколения. И если мы пошли общественности, будущая стоимость будет отражено в цене акций, и мы все разбогатеть, но мы бы лишить следующего поколения. Так что, хотя это многомиллионные компании. она по-прежнему частная ".

Различны, но равны платный

Тем не менее, многие государственные компании компенсируют их руководителей лучше, чем когда-либо, создание жесткой конкуренции между государственным и частным предприятиям в плане набора. "Справедливости стимулов стала настолько большой и настолько мощной, в государственных компаниях, что частные компании должны были придумать что-нибудь, будь то причудливый план дополнительных бонусов или синтетического плана складе", говорит Crystal. "Это трудная вещь для этих частных компаний, поскольку они должны придумать способ, чтобы поделиться результатами и для людей, чтобы увидеть, что в конце дня вы делаете очень хорошо или достаточно хорошо по сравнению с Вашей общественной коллегами. "

Это заставляет частные компании стали более творчески их схемы компенсации. "Мы понимаем, что на рынке значения для некоторых рабочих мест, и наша цель должна быть конкурентоспособной, как это возможно, с публичными компаниями," говорит Джим Портер, старший вице-президент по человеческим ресурсам в Карлсон-Коса, частных туристических услуг гигант в Миннеаполисе. "Я говорю о полной компенсации - заработная плата, создание долгосрочных стимулов, бонусов и льгот".

Оплаты труда в частных компаниях во многом зависит от того, владельцы "владельцев" и "трейдеров". В разных поколений семейного таких компаний, как Карлсон, они владельцы, а на предприятия финансируемых компаний, которые планируют стать публичной, они трейдеров, говорит Алан Sklover, адвокат в Нью-Йорке, который специализируется на переговорах генерального директора контракта. В отличие от более консервативного подхода семьи владельцев, трейдеры стремлении "захватить золотое кольцо", говорит он. "Говорят, генеральный директор" Вы вместе для езды. Вы делаете это выгодно, а через пять лет мы идем обществу, а мы все пойдем на Ривьеру ".

Опасность таких сделок компенсации является то, что в конце концов, никогда не генеральный директор доли в богатстве. Часто, говорит Sklover, сторонники "состряпать дело" после 4 лет и 11 месяцев, и золотое кольцо выскальзывает из досягаемости генерального директора в последний момент. Сторонники просто не отвечать на их мобильные телефоны, когда они звонили на пляже в Каннах.

Таким образом, необходимость управления рисками при проведении переговоров с трейдером-владельцев Sklover говорит, что он такой случай не так давно, в котором основатель частного компания продавала его на предприятие фирма "Это было накопительного приобретения от имени других инвесторов, где этот план был пройти общественности в пять лет ", объясняет адвокат. Владельцы, необходимые для проведения наличных снижения расходов в течение этого времени, чтобы цифры выглядят как можно более привлекательным для потенциальных инвесторов. "Они предложили моего клиента годовой оклад в $ 225000, с бонусами, ограничивается 50 процентов заработной платы, а привязаны к денежной наличности и доходов," Sklover говорит. "Моя позиция была." Эй, если вы платите арахис, вы получите обезьян. Но они стояли твердо. Было: "Возьми его или оставить его. Вот пример компании с краткосрочной ориентации ".

Такие компании могут также попытаться предотвратить директор от взимания каких-либо причитающихся платежей в случае банкротства. В примере Sklover, компания в настоящее время реструктуризации, с тем чтобы с ограниченной ответственностью будет проводить все активы в доверительное управление, говорит адвокат. Контракт предложение генерального директора уточнил, что он будет получать никаких предпочтений, он бы просто общие кредитора. С адвокатом в Sklover, генеральный директор переговоров что-то немного лучше: владельцы компании договорились провести его отложить средств компенсации на блокированный счет. Но все же они не будут совершать обеспечения по страхованию жизни или долгосрочной инвалидности. Разочарованный, Sklover словам, он настаивал на положение, предусматривающее, что "независимо от предпочтений и возможностей основатель компании есть, мой парень получает то же самое. Таким образом, адвокат добавил: "Он, как охраняется как возможно".

Sklover назвал другую данном случае с 21-го века обертонов. "Это было Начинающая компания, финансируемая несколько очень больших успехов бизнес - бытовой имен, которые создали более одной крупной компании," говорит он. "Они участвуют в создании отказа реализовать существенные выгоды в области детской одежды". Sklover клиента в более чем 25 лет опыта работы в детской одежды и инвесторы хотели, чтобы он в управлении компании. Компания 2 магазинах, и их целью было построить, что 200 магазинов в течение пяти лет. Они говорили, что война груди около $ 50 млн и будет искать нового финансирования.

"Так что же они предлагают? Они предлагают, чтобы он взял зарплаты до $ 175000. Они не пойдут на машине. Нет льгот, бонусов нет, даже не помощник или секретарь. Они предлагают одно: значительный кусок частная акций - 8 до 10 процентов. Но они признают, что не будет значительного разбавления, когда они продали больше акций второго и третьего эшелона инвесторов. Так что его 10 процентов могут оказаться одной миллионной- о-1-процентный и в будущем. Когда я жаловаться договоренности, они говорят, что хотят сохранить денежные средства для открытия магазинов. А еще говорят, которые принимал мой подзащитный. Вы станете столь богаты, как мы ".

Дважды, будущий генеральный директор отошел от предложения. Сделки требуется перемещение его семьи в другой город, и ему страхование жизни и ассистент были сусло. Когда компания, наконец, уступил по этим пунктам, клиент сказал "да".

Почему смерти, он согласен с зарплаты? "Он в одной лодке, как много руководителей сегодня". Sklover объясняет. "Он во всем 55. У него достаточно денег, чтобы справиться с любой жизни может касаться его. Он видит в этом возможность ограничить карьеры с разумная возможность захвата медных или золотых, кольцо и обналичивания большого времени".

На семейных компаний во главе с держателем владельцев. это уже другая история. Компенсации картина резко изменилась. Пока нет необходимости в продаже или перейти населения, денежной компенсации - заработная плата и бонусы - как правило, выше, а создание долгосрочных стимулов, как правило, ниже, говорит Chingos Мерсер. "Частные компании должны выделить себя каким-то образом, и они, как правило, говорят:" Мы будем платить больше денег. "Говорит он. "Они не хотят, чтобы разбавить собственности на бизнес". Атипичная директор окладов предложение в такой компании может быть $ 500 000 или более, а также определенная формула по инициативе бонусы и долгосрочных стимулов.

Но есть огромные различия в том, как руководители получают компенсацию даже в частные компании с "владелец" ментальность, говорит Портер Карлсон, который до недавнего времени был старшим исполнительным компенсации на Honeywell котируются на бирже. "Это будет отражено в виде премий, например, от 50 до 60 процентов в низком конце все, вплоть до 100 процентов", говорит он, "причиной этого разница в том, что некоторые компании хотят вознаграждения по результатам работы на самом высоком уровне, чтобы они положить больше денег на риск на ежегодной основе ".

Оплата Whatever It Takes

На уровне генерального директора, крупные частные компании просто должны платить все, чтобы получить качественный людей. "Нам нужно привести себя с нашими коллегами, и мы не волнует, как много ли наши коллеги являются государственными или частными", говорит Джефф Лундберг, директор компенсации на Карлсона. "Мы смотрим на то, что на рынке есть. Мы конкурируют за клиентов и за таланты. Компенсацию стратегии должны быть увязаны с бизнес-стратегий".

Одна из этих стратегий - один, что есть Грассо в горячей воде - это отложенные компенсации. Многие компании, частные и государственные, позволяют руководителям отложить определенный процент их компенсации в целях налогообложения. Остается вопрос, сколько процентов компания должна платить по отложенной компенсации. Грассо гарантирует 8 процентов интерес способствовал протесты, даже если он по договору согласованы и, видимо, правовой. Отсрочка выполнения планов элемент риска: Если компания обанкротится, например, исполнительный может ничего не получить, и 8 процентов ничего не все еще ничего.

Еще одной уникальной частной морщин компания "фантомные акции", предоставление права на прибыль от оценку прибыли компании или продажи, с фиксированной датой осуществления и формулы для расчета. Это ответ, принадлежащих частным владельцам опционов на акции. Во многих семейных предприятиях, все реальные фонда проводится членами семьи. Но за пределами самой семьи руководителей, многие частные компании имеют форму, что Карлсон предлагает высшего звена, "наследие плана". "На данный момент времени есть величина, определенная для осуществления плана и это значение делится на количество акций в обращении придумать стоимость за единицу. Мы публикуем, что квартальный", говорит Лундберг. Фантомные акции имеет шесть лет жизни и три года наделить отставание. В течение ближайших трех лет руководство может осуществлять "вариант" для продажи в любом квартале. Наделение положения призваны сохранить ключевых людей, говорится в сообщении компании.

Из-за новых условий компенсации, благодаря закону Сарбейнса-Оксли, эксперты говорят, что генеральный директор оплата в государственных компаний становится все больше похож именно на частные компании. Опционы на акции, например, должны быть расходы к 2005 году, предсказывают они. Это должно сделать конкурс самых талантливых между государственным и частным компаниям более равномерно согласованы. Но несмотря на это, частные компании-руководителей почти наверняка сохранить настаивают на большей паритета с их общественными двоюродных братьев.

Статья: КАК PHANTOM STOCK РАБОТ

Для обеспечения лучшей компенсации для руководителей, частных компаний создать необычный инструмент. Вот как это работает:

* Руководители получают "право на прибыль", основанный на увеличение дохода компании, или прибыль.

* Эти фантомные акции имеют фиксированную дату осуществления и формулы для расчета.

* Акции как правило, имеют шесть лет жизни и три года наделить отставание.

Источник: Генеральный директор